华泰金工 | 美元指数或正筑底,将进入上行周期
超额收益1.10%,今年以来超额收益30.27%,最新持仓主要聚焦金融、红利相关行业;2)AI主题轮动模型上周上涨0.70%,超额收益-0.43%,最新持仓主要聚焦于金融、红利相关行业,也包括光伏产业、成长40等成长风格主题指数;3)AI概念指数轮动模型上周上涨1.40%,超额收益0.29%,最新一期的持仓与前一周相同。
鹏华文心大模型|叮咚!您有一封指数世界邀请函,请接收(三)
1.上证材料指数:这是由上海证券交易所发布的行业指数,旨在反映上海证券市场原材料行业公司股票的整体表现。该指数选择上海证券市场中规模大、流动性好的原材料行业股票作为样本股,为投资者提供了了解和投资原材料行业的工具。2.沪深300原材料指数:沪深300行业指数系列将300只样本股按行业分类标准分为10个行业,以各行...
法规库
实际利率有时被称作是至到期日或下一个重新定价日的平均收益率,是该期间金融资产或金融负债的内含收益率(见《国际会计准则第18号一收入》第31段和《国际会计准则32号—金融工具:列报和披露》第61段)。交易费用,指可直接归属于金融资产或金融负债的购置或处置的新增费用(见第17段)。确定承诺,指在确定的未来某...
下半年十年期国债走势的分析 ——基于VAR模型的分析
我们基于已披露数据拟合VAR(3)模型参数,假设质量指标(A股ROE指标)符合分析师一致预期,在2024年末达到约8.55;假设资金面指标(M2-社融同比增速)维持不变;围绕对增长和价格指标的变化情况,对10年期国债到期收益率预测进行情景分析。在2024下半年,我们对GDP季度同比增速给出4.5-6.0%的测试范围,对GDP平减指数同比变化给...
关于当前长期债券收益率走势的分析
同时,本文还计算了经HP滤波的社融规模增速的波动项。本文将30年期国债收益率对领先一年的国债收益率曲线前三个主成分和社融规模增速波动项进行回归,并计算NeweyWest标准误。回归模型如下:实证结果表明,当期国债收益率曲线前三个主成分和社融增速波动项能够较好预测下一期超长期国债利率,前三个主成分均在5%的水平上...
超额收益增长模型AEG:PE估值的内涵逻辑 | 民生金工
P/全收益下的值为5.8,低于传统的7.2市盈率(www.e993.com)2024年10月21日。通过计算P/全收益,AEG模型能够更准确地反映红利资产的估值,从而优化择时策略年化收益达到8.8%,夏普比率为0.77,最大回撤-11%,周度胜率为55%,相较于传统方法有显著提升。??带息收益下的估值因子表现较传统EP得到显著提升。通过优化传统的EP因子,报告提出了AEG_EP...
【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示录
从自由现金流的角度来看,相较于全A非金融,自由现金流收益率和自由现金流占扣非净利润的比例的龙头指数中,300质量≈国证绩效>中证A50>沪深300。因此,我们可以用300质量、中证A50、沪深300等指数作为高ROE高FCF的代表性指数。我们可以计算典型的高FCF指数与万得全A的超额收益。
【招银研究|资本市场专题】A股战术资产配置策略:五指标定量择时模型
模型设定两种增配/买入情形:第一,多个基本面指标发出看多信号,且技术面不看空;第二,基本面指标虽未好转,但技术面已发出看多信号。其它情形,则均减配/卖出。模型的历史回测显示,自2001年12月起月频交易上证指数,年化收益率达16.85%,胜率65%,赔率1.7倍,夏普比率0.98,23年间仅两年小幅亏损。
基于波动率目标的信用债券指数增强策略
该模型以收益率的标准差作为风险资产的权重,这种方法的优点是计算简单。2.指数加权平均模型(EWMA)EWMA模型在时序上以指数衰减进行加权,数学形式为:参数λ控制了权重的半衰期。3.GARCH模型基于波动率聚类现象的观察,Engle(1982)提出了ARCH模型。在此基础上Bollerslev(1986)提出了GARCH模型:...
国泰君安:日经指数或将实现23%全年收益
国泰君安近日研报分析,JP宏观友好度评分指标与日经225指数收益率的相关系数超过0.75,解释力较好。基于当前宏观数据一致预期,JP宏观友好度评分指标将在2024年末上升至76.3分,根据线性模型估算,预计日经225指数2024年全年预期本币收益率约为23%。日本权益资产对于全球化投资组合而言具备战略及战术配置价值。定量方面,假设2024...