“酱油茅”要跨界卖水?券商研报:海天味业估值高于中炬高新、千禾...
从最新方正证券研报结论,通过对比同行业公司,海天味业估值高于中炬高新、千禾味业等,享受一定龙头公司的估值溢价:“渠道+品牌+供应链”端护城河优势明显,覆盖调味品品类广&深,掌握行业定价权。从公司本身角度看,过去5/3/1年PE-TTM均值分别为61/51/36x,给予24年35xPE,维持“推荐”评级。海天味业...
海天味业卖起饮品,酱油不“香”了?
海天味业对经销商数量的减少解释称,经销商数量与营收之间不是呈正向比例关系,经销商数量的减少一方面是公司对网络的主动优化,不简单追求经销商数量的增加,更注重经销商的发展质量;另一方面在存量经济下,竞争也更加激烈,一部分效率低下缺乏竞争力的小规模经销商被市场所淘汰。但千禾味业和中炬高新的经销商数量都在涨。
千禾味业真假“零添加”
千禾味业、海天味业、加加食品、李锦记等调味品企业无一不在布局零添加。然而,目前我国对“零添加”尚未有统一的定义,监管也尚不完善。当品牌方与消费者对零添加的认知存在着误差,大火的“零添加”到底是健康新趋势还是短暂的营销噱头也到了需要明晰的时刻。图片来源:张函摄商标疑云近年来,零添加酱油、食醋等...
千禾味业(SH603027)
白酒板块龙头贵州茅台和五粮液以及酱油板块龙头海天味业高成长的十年已经过去,未来10年增加速度可能放缓,但白酒板块中的顺鑫农业000860(牛栏山二锅头酒)和酱油板块中的千禾味业603027,将是未来5~10年大消费板块中业绩确定性高速增长的最优秀投资标的!顺鑫农业000960未来5年将达到2000亿市值,千禾味业603027未来5年将达到1...
“零添加”越来越卷,“酱油老三”千禾味业降速了
二级市场上,海天味业食品添加剂风波发酵的2022年9月开始,至2023年5月,千禾味业股价从13元涨至25元以上,涨幅高达87%。千禾味业“零添加”的布局,还吸引了中东资金的关注。2023年二季度股东名单中,中东主权财富基金之一的阿布达比投资局以437.62万股持仓量,成为千禾味业第九大流通股东。
从高歌猛进到未达预期 千禾味业该重温什么?
华鑫证券曾有研报指出,海天味业餐饮渠道占比在50%;千禾味业则主要以KA渠道(通常指大型连锁商超)为主,在餐饮渠道还不占优、处于起步阶段(www.e993.com)2024年7月31日。行业分析师王彦博表示,餐厅更关心酱油的口味和性价比,“零添加酱油”在色、香、味呈现方面还有提升空间,价格也不具优势。如何破题B端,应是千禾打开增量的一个重要考题。03...
海天味业
东北证券研报指出,调味品行业或已进入新一轮转型期,高端化浪潮已然开启、复合调味品步入成长初期、海外市场增长潜力亟待开发。调味品千禾味业海天味业证券时报网阙福生06-1410:07食品饮料行业今日净流出资金13.72亿元,贵州茅台等5股净流出资金超3000万元...
海天味业发展遇阻 千禾味业、中炬高新捡漏
从营收来看,千禾味业、中炬高新和海天味业的差距也在缩小,其中千禾味业更甚。2021年的第三季度,千禾味业与海天味业的差距为51.92亿元,2023年第三季度二者差距48.85亿元,缩小了约3亿元;中炬高新2021年的第三季度与海天味业差45.67亿元,而2023年第三季度则差距43.86亿元,缩小了约1.81亿元。
业绩增速放缓,千禾味业走过高光时期?
在业内看来,由于2022年海天味业(33.840,0.50,1.50%)“添加剂”风波影响,千禾味业等主打“零添加”酱油的企业一度受到市场追捧,业绩迎来“高光时刻”。不过,随着调味品市场存量竞争加剧,“零添加”产品赛道越来越激烈,千禾味业业绩也随之受到一些影响。
直击业绩说明会 | 上市以来去年首现营收利润双降 海天味业如何...
已成立面向大B端客户的机构纵观调味品行业,海天味业的主要竞争对手在2023年实现业绩增长。例如千禾味业预计2023年归母净利润增长48.00%至68.00%;中炬高新旗下调味品子公司广东美味鲜调味食品有限公司2023年收入与上年基本持平,净利润增长3.04%。同行的增长固然有基数较低、积极开拓市场的因素,那么海天味业作为一个销...