债接债厉丨久期的“久”是什么“久”?对债券投资有什么影响?
债接债厉丨久期的“久”是什么“久”?对债券投资有什么影响?(来源:财通基金)风险提示:市场有风险,投资需谨慎。本栏目提及行业、板块不构成任何投资推介,市场判断不对未来市场表现构成任何保证,历史情况仅供参考。本栏目基础信息均来源于公开可获得的资料,基金管理人力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何...
【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具
在实际的债券分析中,投资者可以利用修正久期来衡量债券价格对利率变化的敏感度。修正久期越大,债券价格对收益率的变动就越敏感,收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大。3.有效久期(EffectiveDuration)对于可变利率债券或包含嵌入期权的债券,其现金流具有不确定性,此时就要用到有效久期。有效久期通过比较利率变...
监管要求新上报的零售类债券基金久期不得超过两年 债券基金审批...
监管要求新上报的零售类债券基金久期不得超过两年债券基金审批工作已在逐步恢复财联社8月13日电,记者从基金业内了解到,近期,监管要求新上报的零售类债券基金的久期不得超过两年,严格控制利率风险,并加强债券基金的销售适当性、负债端流动性等风险管理。不过,上述产品部人士也透露,在各家基金公司签署新报债基...
和你“债”一起|选债基,为什么需要看久期?
债基投资中,管理人常用的“久期策略”,就是基于对宏观经济政策的分析,积极地预测未来利率变化趋势,调整债券组合的久期配置,以达到提高债券组合收益、降低组合利率风险的目的。看历史,久期较短的短债基金抗波动能力更优一般而言,久期和债券的剩余年限成正比。也就是说,短债基金相较中长债基金的组合久期更短,...
久期策略:如何玩转投资时间轴?
简单来说就是,假如你买了一只债券,平均要多少时间收回本息,这个时间就是久期。为了解释久期在债券投资中的应用,我们以两支债券为例。假设有A、B两只债券,面值都是100元、票面利率10%、三年到期。唯一不同的是,A债券每年支付一次利息,而B债券最后一次性还本付息。这两只债券收回本息的平均时间(久期)一样吗?从...
大行出手卖出长久期债券 债市陷入多空博弈局面
大行出手卖出长久期债券债市陷入多空博弈局面◎记者张欣然日前,10年期和30年期国债收益率在跌破重要关口后出现逆转走势,引发市场参与者之间的激烈博弈(www.e993.com)2024年9月21日。其中“大行卖债”成为当前市场关注的焦点。在此背景下,债市博弈格局加剧,投资者在担忧大行持续卖债的潜在影响与收益率下行之间寻求平衡。不过,分析人士仍表示,...
【银河固收】久期策略如何在当前场景进行应用?—固收策略系列专题...
可考虑调整阶段在中性久期下集中买入曲线陡峭位置对应期限债券,锁定相对高资本利得;2)追求收益可考虑相对抗跌、高收益概率更大的子弹策略,追求稳健可采取波动更小、盈亏相对都有限的阶梯策略,并适当缩短组合久期;3)若走平明显走熊幅度不大可考虑凸性优势的哑铃策略,但若大幅走熊久期策略面临亏损失效可能,子弹策略是更...
美国降息箭在弦上 美债怎么上车?
第三类,是久期标签,收益的增加,是否是增加了风险。第四类,是杠杆类标签,收益的增加,是否是增加了杠杆。第五类,是是否锁汇的标签,收益到底是来自汇兑损益,还是债券投资。标签能让投资者更了解收益到底来自于哪里。二季度美债基金都在干什么?加美国国债,加组合久期2024年二季度,全市场QDII债券基金的前五大重仓...
关于近期债券市场热点问题的权威回应
4、央行是否已开始对金融机构持有债券资产风险敞口进行压力测试,进展如何?第一财经获悉,目前央行已经开始对金融机构持有债券资产风险敞口进行压力测试。压力测试主要内容包括金融机构债券投资在资产负债表中的占比、债券久期、资本金能否覆盖风险等。目的是发现金融机构的利率风险,并对短期内大量持有债券、风险敞口大的机构...
深度丨固收领域新趋势:“日开型”理财产品为何突然崛起?
3.1久期策略——根据市场利率走势调整投资组合久期“久期策略”就是基于对未来市场的判断,改变债券投资组合的久期:预计市场利率上行时,降低投资组合的久期,减少损失;预计市场利率下行时,适当拉长投资组合的久期,以增厚收益。根据收益目标以及流动性需求可以进一步将久期策略分为三种:一是子弹策略,即将投资组合中债券的期...