北交所企业债开市,五步走设计债券发行方案

按目前窗口指导的规定，企业债发行规模不能超净资产，比如净资产410亿，一般取整数400亿作为发行上限。在实务中，如果企业资质一般，通常还是要按照净资产40%申报。第二步，确定发行期限。

中信建投把发行人和文件都弄错,上交所要求加强申报材料质量把关

红星资本局还发现，2023年11月，南通市崇川城市建设发展（集团）有限公司也申报了企业债发行项目并获得上交所受理，拟发行金额17亿元，主承销商同为中信建投。在两家公司的募集说明书申报稿中，中信建投签字的项目负责人都是杨兴。上交所要求主承销商说明上传文件错误的原因，并对全套申报材料的真实性、准确性和完整...

北交所首批3只企业债盘点:已全部发行完毕,票息创2023年以来新低

由智都集团发行的“24广州智都债01”是此次唯一一只AA+评级主体发行的企业债，且发行期限高达7年（5+2），3.3%的票息和高达4.92倍的认购倍数足以看出市场对其的认可。中证鹏元认为，作为一家以物业出租、图书销售和纳土业务等为主营业务的地方城投，近年来逐渐拓展并聚焦金融服务板块、城市服务板块和产城融合开...

【市场表现】2024年一季度公司债和企业债利差分析

2024年一季度公司债发行315期、同比增长26.00%,发行规模为3593亿元、同比增长42.45%,增量主要来自AAA级主体,发行量和发行规模同比增长达到50%左右。公司债发行主体为AA+级和AA级的占比较小,与上年同期相比,AA+级和AA级主体的发行量和发行规模均有所减少(图表1)。2024年一季度企业债的发行延续上年的下降趋势,发...

企业债的窗口期

1、以高级别主体和债项为主,增信比例高于其他券种10家城投公司主体等级以AA+为主,4家公司(含2家AA级主体)发行选择增信发行。上述主体新增的非企业债资金用途均为借新还旧,且多为私募债券,均为无担保发行。相对来说,企业债的增信要求依然较高。

一文读懂企业债 “余额管理”

(一)各省城投企业债融资情况1、各省净融资情况根据Wind城投分类,以2020年-2023年的发行和偿还数据为样本,这里用净融资来衡量各省融资需求及变化情况(www.e993.com)2024年11月29日。整体看,31个省(含自治区、直辖市)以城投企业债净偿还为主。(1)从历年净融资情况看,仅福建连续4年净融资为正,其次,浙江、四川、湖北等7个省份有3年净融资...

关于进一步做好企业债的建议

一般企业债发行人可分为两类:一类是地方政府融资平台公司,为地方城投公司;另一类是大中型产业类企业,为一般生产经营性企业。地方政府融资平台公司发行的企业债一般为城投债,产业类公司发行的企业债一般为产业债。优质主体企业债的发行人有明确的要求:主体信用等级达到AAA,满足主要经营财务指标处于行业或区域领先地位(满...

北交所首只企业债成功发行,首期10亿元

北交所首只企业债成功发行，首期10亿元1月3日，北京市国有资产经营有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券(第一期)成功发行。作为北京证券交易所首单获批、首单发行的信用债券，最终票面利率2.55%，创近三年北京市地方国企同期限债券票面利率最低。本期债券简称“24京资01”或“24北国资债01”，发行...

东南亚研究 | 港元债券市场概览

企业债中,按行业及期限看,存量港元企业债以金融、地产债为主导,5年期以下港元企业债存量规模占比45%,而5-10年期、10年期以上债券占比分别达到23%、32%,中长期债券主要集中在金融、地产及公用事业。按发行人涉险市场看,本地企业港元债券存量规模占比38%,其次为英国、内地及澳大利亚。按评级来看,无评级港元企业债...

经导财评|发审“划转”打开企业债发行降本空间

一年来,企业债券市场化特征愈发明显,发行期限明显缩短,发行主体级别大幅提升。这一变化,反映出市场对流动性和资金使用效率的更高要求。未来,随着市场竞争的加剧和发行流程的优化,企业发行债券的成本有望进一步降低,从而吸引更多企业通过发行债券进行融资。同时,企业债的发行目的将更加多元化,除用于补充流动资金外,还可能...