...会是2000年的思科?——基于美股科网泡沫复盘的深度观察(PPT版本)
1、首先,基于行业竞争格局作为逻辑的第一切入口,如果认为AI芯片没有壁垒,或者在未来2-3年英伟达将面临强劲的竞争对手,那么其投资价值将明显削弱;2、其次,如果认为未来AI芯片行业竞争格局是持续稳固的,英伟达在所处领域的竞争优势遥遥领先,那么我们再讨论这场美国经济的宏观约束对于英伟达的定价影响。如果是美国经济后...
【证券Ⅱ*胡翔】深度:证券行业2024年中报综述,业绩降幅边际收窄...
截至24H1,全市场证券公司及子公司私募资管产品规模6.42万亿元,较上年同期+3%,预计得益于债券市场持续强势背景下固收资管产品规模的增长。受此推动,2024年上半年44家上市券商合计资管业务收入相对坚挺,同比-1%至227亿元。风险提示:1)宏观经济复苏不及预期;2)资本市场监管趋严;3)行业竞争加剧。(分析师胡翔、葛玉...
【东吴晨报0909】【宏观】【行业】证券Ⅱ、光学光电子【个股...
新“国九条”后首单头部券商合并,打开行业格局优化想象空间:自《建设一流投行意见》提出证券基金行业建设“三步走”规划以及新“国九条”重申“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力”以来,此次国泰君安与海通的整合系头部券商合并重组的首单,由此进一步打开了对于证券行业集中度提升的想象空间,头部券...
【中航证券农业】行业周报 | 生猪行情景气,产能增幅收窄
产能调增幅度收窄,行业趋于理性。8月涌益样本能繁母猪调增0.52%,较前值收窄1.27pcts,行业趋于理性调节产能。中长期看,随着行业产能回归合理波动水平,长期稳态下生猪养殖产业整体将保持一定的利润水平,而行业具备养殖管理和成本优势的企业有望保持较好盈利能力。考虑部分头部养殖企业规模趋于稳定,且重视并不断提升股东回报,...
半导体行业事项点评:大陆Fab厂Q2业绩亮眼,台积电7月营收表现良好
(以下内容从信达证券《半导体行业事项点评:大陆Fab厂Q2业绩亮眼,台积电7月营收表现良好》研报附件原文摘录)中芯国际:中芯国际24Q2营收19.0亿美元,YoY+21.8%、QoQ+10.6%,超出此前指引(QoQ+5%~7%);毛利率13.9%,YoY-6.4ppt、QoQ+0.2ppt,超出此前指引(9%~11%);利润1.65亿美元,YoY-59.1%、QoQ+129.2%。公司...
应用现代化 | 证券核心交易系统现代化标准深度解读,首批评估正式...
《证券核心交易系统现代化建设水平度量模型》标准凝聚全产业链相关参与者共识,融合定性以及定量分析方式进行度量(www.e993.com)2024年9月15日。此标准不仅精准捕捉了证券交易系统建设的核心要素,还通过细致入微的定性描述与精确量化的指标,为证券行业核心交易系统的现代化进程提供了清晰、可操作的度量标尺。它确保了评估过程既符合行业最佳实践,又能灵活...
【中航证券军工】行业周报 | 从中国船舶吸并中国重工看军工行业...
(一)军工行业上市公司并购情况企业并购是市场经济行为下通过产权交易获得其它企业的产权,并以控制其它企业为目的的经济行为。这种并购按不同的分类标准,按照并购企业与目标企业的产业关系分类可以分为横向并购、纵向并购、混合并购。此外,军工央国企也比较常用上市公司收购资产的形式实现资产证券化,在本文讨论中将军工央国...
...中观看实体系列/新兴市场之印尼/A股策略专题/证券业中报综述/...
统观“国九条”以及近期一系列监管安排,对证券行业明确提出的要求是“建设一流投资银行”,将对前十家左右券商给予支持。叠加上海正加速推进建设国际金融中心的国家战略,国泰君安和海通证券作为上海国资委旗下头部券商,强强合并正是顺势而为,后续有望凭借资金规模和区域资源优势,加速推进一流投行建设。
实习速递 | 辉瑞,字节跳动,中金公司,百度,国泰君安证券,经纬创投等
实习广发证券发展研究中心传媒组实习生招聘(新财富第一团队)主要职责1、行业数据库维护2、日报、周报的撰写3、搜集和整理国内外同类产品或业态的信息4、协助分析师撰写深度报告,根据情况可能被安排独立撰写课题和报告主要机会1、纵深提高传媒行业的认知和敏锐度;...
七大新趋势看证券行业舆情事件,多方汇总五点建议
财联社2月27日讯(记者林坚)回顾2023年以来的证券业舆情,各家券商尽可能采取措施减少舆情事件的发生,监管也进一步加强对舆情事件的前置疏导以及管理,二者双向进行,收束声誉风险、舆情爆发的概率。随着券商声誉管理、文化建设迈入新的阶段,对舆情管理提出了更严更高的要求。