鲁政委:美国技术领先地位从何而来?
从促进金融网络看,美国政府参与资金投入但并不干预投资组合管理。1958年美国政府通过《小企业投资法》(SmallBusinessInvestmentAct),该法案通过风险投资人管理人为小型企业提供财政资金支持。根据该法,美国小企业管理局《SmallBusinessAdministration,简称“SBA”》启动“小企业投资公司”(SmallBusinessInvestmentComp...
【宏观市场】美国技术领先地位从何而来?
从促进金融网络看,美国政府参与资金投入但并不干预投资组合管理。1958年美国政府通过《小企业投资法》(SmallBusinessInvestmentAct),该法案通过风险投资人管理人为小型企业提供财政资金支持。根据该法,美国小企业管理局《SmallBusinessAdministration,简称“SBA”》启动“小企业投资公司”(SmallBusinessInvestmentComp...
略论投资组合管理的几个问题
若投资组合与大市指数完全相关,投资组合的风险就能百分之百地被对冲,否则只能部分被抵消。投资组合的系统风险是由投资组合对市场的相关系数乘以投资组合的标准差来表达,而这里的相关系数是投资组合与市场的协方差除以市场的标准差和投资组合的标准差。因此,投资组合的系统风险正好可以由投资组合对大市指数的统计回归分析...
【国盛量化】BL模型的泛化扩展:熵池模型之理论篇 | 量化专题报告
EP模型在解决观点融合和分布更新的场景下,其无论是从泛化能力还是从调整精度来说都要优于传统方法,当前已有瑞典北欧斯安银行(SEB,北欧最大的金融集团之一)、安本标准(AberdeenStandard,英国最大的主动式资产管理公司)等机构开始使用。相关论文也在2010年以后不断有发表,对模型进行不断的测试与修正,因此本报告希望国内...
ESG投资基础:ESG对股票估值、风险和收益的影响研究
(1)ESG整合(integration),其关键目标是改善投资组合的风险收益特征;(2)基于价值观的投资,投资者试图使投资组合与其规范与信仰保持一致;(3)影响力投资,投资者希望利用资本引发社会或环境的变革(例如减少碳排放)。在本文中,我们将重点放在第一个投资目标,即利用ESG改善投资组合管理中的财务目标。
工作论文|李波等:积累型养老金与长期资本形成
*本文为CF40工作论文《积累型养老金与长期资本形成》(www.e993.com)2024年10月19日。作者为国际货币法委员会委员李波、清华五道口金融学院博士陈安弟和中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文。受版面所限略去正文注释和参考文献,点击文末“阅读原文”可查看全文。文章仅代表作者个人观点,与所在供职机构无关。