城投债交叉保护条款,哪些区域更值得关注?
根据中国银行间市场交易商协会2023年12月25日发布的《投资人保护条款示范文本》,投资者保护条款主要包括交叉保护条款、事先承诺条款、事先约束条款和控制权变更条款,每一类条款中都包含了“触发情形”和“处置程序”两项。其中,交叉保护条款是指其他债务违约在一定情形下将导致发行人债券加速偿还的保护机制。触发情形方...
高校学报及社科类综合刊2024年第1期法学要目汇编
为保护条款相对方的利益,《合同编通则解释》还规定了“合同示范文本”和“预先约定排除”这两类排除格式条款效力控制的抗辩为无效抗辩事由。关键词:格式条款;重复使用;异常条款;提示义务;说明义务;合同示范文本4.论定金罚则的法律适用——《合同编通则解释》第68条释评作者:王叶刚(中央财经大学法学院)内容提要...
对完善境内债券市场基础制度的几点思考——基于中资美元债与境内...
2016年9月,中国银行间市场交易商协会发布《投资人保护条款范例》;2017年6月,中国证券业协会发布《公司债券投资者保护条款范例(征求意见稿)》;2019年4月,中国银行间市场交易商协会发布《投资人保护条款示范文本》。建议进一步细化投资者保护条款内容,提高可操作性。此外,目前我国债券投资者保护条款通常由发行人和主承销...
武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司关于《上海证券交易所关于...
若后续相关资料未能及时获取,则将对公司2023年年度的审计结果产生影响,存在被出具保留意见、无法表示意见以及否定意见等类型审计报告的可能性,敬请广大投资者注意投资风险,理性投资。●由于公司2022年年度经审计的归属于上市公司股东的所有者权益为-462,353.82万元,若公司2023年度经审计的期末归属于上市公司股东的所有者...
优化集体行动机制,提高债务管理效率——银行间市场持有人会议政策...
2019年,交易商协会发布《投资人保护条款示范文本(2019年版)》,此次修订集中在议案生效条件,以实现与《持有人会议规程》保持一致。第一,豁免决议生效条件修订为“超过50%总表决权参会+2/3以上参会表决权同意+超过50%总表决权同意”,较修订前的“2/3以上总表决权参会+3/4以上参会表决权同意”难度下降。
我国高收益债市场研究:我国高收益债仍处于初级发展阶段,从三方面...
投资人保护条款方面,目前我国债券市场发行时主要参考交易商协会发布的《投资人保护条款示范文本》[3]拟定投资人保护相关内容,主要包括交叉保护条款、事先约束条款、事先承诺条款、控制权变更条款和偿债保障承诺条款(www.e993.com)2024年10月19日。交叉保护条款是指当发行人及其合并财务报表范围内子公司未能清偿到期债务或银行贷款逾期金额达到一定水平时...
【新华解读】“批量”新规全面优化债券集体行动机制 促进银行间...
而“募集说明书投资人保护机制示范文本”“投资人保护条款示范文本”依据新规,为募集说明书中的持有人会议机制、主动债务管理、投资人保护条款等章节提供了最新范例,并允许发行人根据个体情况与投资者诉求,在募集说明书等发行文件对强制及提议召开情形等内容进行额外约定,进一步提升发行文件条款约定的规范性。“持有人会议...
【专项研究】我国高收益债仍处于初级发展阶段,在这三方面要进行探索
投资人保护条款方面,目前我国债券市场发行时主要参考交易商协会发布的《投资人保护条款示范文本》[3]拟定投资人保护相关内容,主要包括交叉保护条款、事先约束条款、事先承诺条款、控制权变更条款和偿债保障承诺条款。交叉保护条款是指当发行人及其合并财务报表范围内子公司未能清偿到期债务或银行贷款逾期金额达到一定水平时...
我国高收益债市场研究
投资人保护条款方面,目前我国债券市场发行时主要参考交易商协会发布的《投资人保护条款示范文本》拟定投资人保护相关内容,主要包括交叉保护条款、事先约束条款、事先承诺条款、控制权变更条款和偿债保障承诺条款。交叉保护条款是指当发行人及其合并财务报表范围内子公司未能清偿到期债务或银行贷款逾期金额达到一定水平时启动相...
...改革全面落地!强化以偿债能力为重点的信披要求和投资者保护
二是强化投资者保护,要求发行人落实偿债保障责任,做好融资统筹规划,防范高杠杆过度融资,用好投资者保护条款示范文本。强化对发行人和中介机构的“一案双查”。三是针对债券滚动发行、频次较高的特点,对发行人实施分类监管,建立健全知名成熟发行人等制度,优化信息披露要求,进一步提高优质企业融资便利性。