反稀释条款威力无穷
反稀释条款又称反摊薄条款,参照了西方的优先股制度,是投资人在发现标的公司下一轮投资人依据的估值价格低于自身投资时的估值时,可以要求标的公司实际控制人或者其他股东对自己予以各种形式的补偿。完全棘轮条款(FullRatchetProvision)和加权平均条款(WeightedAverageProvision)是反稀释条款的主要表现形式。完全棘轮条款是...
股权融资中的“反稀释”条款研究
反稀释条款(Anti-DilutionProvision)也称反股权摊薄协议,常见于私募投资领域,是用于优先股协议中的一个条款,其实质是本轮投资人为了防止“投贵了”,而在融资协议中预先设定的锁价和追溯调整的权利。2、反稀释条款,并不是说投资人持有的股权比例不能因为后轮投资出现而被等比例稀释,其核心诉求在于前轮投资人要防止...
10月17日晚间重要公告集锦
000万元,公司同意放弃对前述增资的优先认缴权,首笔增资10,010万元完成,及河北新源履行对前轮融资部分股东的反稀释条款后,公司持有河北新源股权比例将由27.50%变为24.32%;以总投资50,000万元进行测算,公司持有河北新源股权比例将由27.50%变为17.98%。
南都电源(300068.SZ):放弃参股公司河北新源增资优先认缴出资权
公司同意放弃对前述增资的优先认缴出资权。首笔增资人民币10,010万元完成,及河北新源履行对前轮融资部分股东的反稀释条款后,公司持有河北新源股权比例将由17.95%变为15.87%;以总投资50,000万元进行增资测算(不考虑其他新增投资的情况下),公司持有河北新源股权比例将由17.95%变为11.74%。公司董事长、总经理朱保义先生...
...持有索尔思光电股权比例下降原因为优先股股东执行反稀释条款
华西股份:持有索尔思光电股权比例下降原因为优先股股东执行反稀释条款金融界12月8日消息,华西股份在互动平台表示,公司持有索尔思光电股权比例下降的原因主要是近期索尔思光电优先股股东执行了反稀释条款。本文源自:金融界AI电报作者:公告君
股权稀释:法律风险与应对
1.反稀释条款的设立反稀释条款是保护创始股东和早期投资者免受股权稀释的重要法律工具(www.e993.com)2024年10月19日。通过反稀释条款,现有股东在公司增发新股时,能够按既定比例获得新发行股份,以确保其持股比例不被大幅稀释。反稀释条款的常见形式包括:-完全加权平均反稀释条款:按照新一轮融资的价格和数量,调整原始股东的持股比例。加权平均的...
...去年业绩增速明显放缓 撤回上市申请可能触发“对赌”回购条款
值得一提的是,在2020年,芯邦科技及其控股股东、实际控制人与深圳市人才创新创业三号二期股权投资基金合伙企业(有限合伙)等13名股东签署了“对赌协议”,约定了投资人的回购权、反稀释权、清算权等特殊股东权利条款。2021年12月,芯邦科技及实际控制人对特殊股东权利条款进行了清理,基本仅保留了股东的回购权条款。
九州风神核心技术人员信披与国家企信平台不一致
两次IPO都携“可恢复对赌条款”根据最新招股书,九州风神设立以来,公司实控人夏春秋、韩小娜与外贸基金、盛平投资等67名投资方签署过带有特殊投资条款的协议,对赌条款涉及约定股东知情权和监督权、股份回购及其他股东特殊投资、反稀释条款等内容。九州风神前次创业板IPO期间,曾在2020年7月,签署过一轮终止协议书,全...
腾龙股份:参股公司河北新源拟增资扩股引入战投
现拟引入武安新能引导科技合伙企业(有限合伙)等两家战略投资者,增资总额不超过50,000万元,公司同意放弃对前述增资的优先认缴权,首笔增资10,010万元完成,及河北新源履行对前轮融资部分股东的反稀释条款后,公司持有河北新源股权比例将由27.50%变为24.32%;以总投资50,000万元进行测算,公司持有河北新源股权比例将由27.50%...
1.9万亿 字节跳动遭遇“背刺”,美国投资人开始获利退出
某头部PE合伙人陈飞告诉记者,“估值downround会触发反稀释条款,创始团队要通过各种方式对其他投资人进行补偿。有些老股东在投资协议里也会要求公司必须在特定时间段内完成一定涨幅的融资款,类似于对赌。但很多特别是2021年后高估值项目,上市进度不达预期,新融资难到位。投资人与创始团队利益冲突尤为激烈,撕逼屡见不鲜...