...大级别的放水”,深谙全球投资的私募投资人如何向稀缺成长要收益?
他早已从国内外的其他机会中,挖到了正收益,比如他在拥挤度不高的电网上赚到了一些钱。目前他的组合在A股、港股、海外公司上依然都有布局。海外的公司不光有美国的,还有欧洲和韩国。行业的贡献上,信息技术、工业、能源和可选消费贡献了主要收益。持仓中,国内的公司跟宏观周期的相关度也较低,李岳对这些公司未...
【国海策略】如何交易美联储降息—美国降息系列专题1
此时期美股上涨,美债收益率反弹,金价持续上行。2019年5月中美贸易摩擦升级和美债收益率倒挂均指向衰退信号,市场步入衰退交易,美债表现占优。2019年5月起中美贸易摩擦再度升级,5月6日美国政府宣布自2019年5月10日起,对中国进口的2000亿美元商品加征关税税率由10%提高至25%,而美国国债市场也出现收益率倒挂的现象,衰退...
李迅雷专栏 | 分化是大势所趋——从美股历史数据看《乡下人的悲歌》
美股中寿命超过10年的公司平均年化收益率1.8%,寿命超过20年的公司平均年化收益率为5.3%,寿命超过30年的公司平均年化收益率为7.6%(以上统计包括已退市股票),可见拉长来看,长寿的公司有更高的平均年化收益率,更值得持有。寿命越长的公司年化收益率越高美股的另一个显著特征是强者恒强、大者恒大。美股Big7(美...
李迅雷:分化是大势所趋—从美股历史数据看《乡下人的悲歌》
例如,1985年至今全部美股累计收益率平均数为3617.1%,但中位数仅1.1%。即美国目前共有5559家上市公司,过去(近)50年来有一半左右的公司(包括退市)几乎没有给投资者带来回报,尽管所有股票的平均回报率高达36倍。近50年来美股累计收益率(截至2024年7月26日)来源:Bloomberg,中泰证券研究所2010年至今美股占比12.5...
国泰基金李海:优质企业没有垃圾时间
2)相对无风险收益率的机会成本。比如说80年代美国的国债收益率在10%以上,那么即便15%的预期回报率相对机会成本也没有吸引力。现在中国的十年期国债收益率只有2%多,相当于四五十倍的PE,而许多优秀公司的PE也就20倍。这时候,相对机会成本,好公司的估值是比较低的。
美联储“放鸽”,降息箭在弦上!我们的资产该怎么配?
美国经济放缓而非塌方,降息周期即将开启,美股震荡上行的趋势不变(www.e993.com)2024年9月8日。从经济领先指标来看,反映美国制造业、消费和房地产的信心指数,从3月开始连续回落。但是考虑到这些指标是从中低水平回落,美国经济此前并未过热,因此经济更大可能是放缓而非塌方。同时,美国降息周期将开启。这种情景类似于2018-2019年,此阶段美国的收益与...
坐等美联储降息!美债、港股、A股成长风格将受益
星图金融研究院研究员武泽伟进一步对本刊表示,“当前A股估值处于价值洼地,随着美联储降息,大量的国际资金会流出美国在全球范围内寻找高收益资产,预计A股将受益于以北向资金为代表的活水灌溉;从风格上看,近几年来价值明显跑赢成长,创业板指、科创50等跌幅极深,由于成长风格对利率变化具备更强弹性,预计在降息周期中,...
美股收盘:美债收益率创多年新高 热门科技股普跌 纳指跌超1.6%
财联社10月19日讯(编辑牛占林)美东时间周三,10年期美债收益率创下16年来新高,令本就受到地缘冲突和企业业绩压力的美股雪上加霜,三大指数一路震荡走低。10年期美债收益率盘中突破4.9%,为2007年7月以来的最高水平。较高的债券收益率使股票等风险较高的资产看起来不那么具有吸引力,并推高了公司和家庭的借贷成...
超过承受“临界点”了?这一次,美股、美国企业债没逃过“利率暴击”
美联储紧缩预期和美债供应等因素冲击下,美债收益率狂飙势头不止,自7月底以来,10年期美国国债收益率已经涨超100个基点,本周更是大幅上涨30个基点直冲5%,连续两日创2007年7月以来盘中新高,也逼近20年来的最高点。作为“全球资产价格之锚”的十年期美债再创新高,对全球风险资产都造成了显著压制,同时更高的美债...
...超1900人死亡,“美国武器到了”!美联储发话,美股收涨!中概股爆发
美东时间10月10日周二,美联储多位官员发言继续放鸽,投资者等待美联储9月会议纪要,风险情绪好转,连日狂飙的美债收益率大幅下挫,美三大股指集体收涨。中概股涨幅领跑市场,纳斯达克金龙中国指数涨超3%,B站一度涨超11%。受累全球奢侈品需求降温,世界最大奢侈品品牌LVMH集团公布财报后股价跳水,其美股从涨近3%跳水至...