上交所:《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》(全文)
落实《证券法》要求,在上市公司重大资产重组(以下简称重组)领域实行全面注册制,着眼于提高上市公司质量的根本目标,遵循“把选择权交给市场”的改革宗旨,践行以信息披露为核心的理念,吸收科创板和创业板重组试点注册制的经验,2023年2月,证监会从完善监管制度、优化交易机制等方面,对《重组办法》作了全面修订。完善重...
2024年港股借壳上市研究报告
实施借壳上市,通常需要将借壳对象全部或部分资产、负债及相应的业务、人员置换出去,可以根据资产接受方与借壳对象的关系分为关联置出和非关联置出。关联置出:向借壳对象大股东或实际控制人进行转让,或者由借壳企业的大股东接受。非关联置出:向与借壳对象不存在直接控制关系的第三方转让。(2)借壳企业的资产负债置...
上交所《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》
落实《证券法》要求,在上市公司重大资产重组(以下简称重组)领域实行全面注册制,着眼于提高上市公司质量的根本目标,遵循“把选择权交给市场”的改革宗旨,践行以信息披露为核心的理念,吸收科创板和创业板重组试点注册制的经验,2023年2月,证监会从完善监管制度、优化交易机制等方面,对《重组办法》作了全面修订。完善重...
全面注册制下借壳上市降温 最近3年仅14家公司推借壳方案
对此,北方一家券商投行高管对记者表示,“这几年借壳上市案例很少,一是因为实施注册制后,拟上市公司通过借壳上市的动力不足;二是相比IPO审核,借壳上市审核更严格,尤其是对于借壳上市引发的内幕交易一查到底。不过,近期由于IPO阶段性收紧,IPO申报数量骤减,因此不排除今年借壳上市的数量会有所增加。”...
全面注册制下借壳上市降温
全面注册制下借壳上市降温深圳商报讯(记者陈燕青)随着近年来注册制的逐步实施,A股借壳上市明显降温。根据同花顺统计,最近三年只有14家公司推出了借壳上市方案,而去年仅有路畅科技、日播时尚、大连热电等3家公司宣布借壳,其中日播时尚借壳已失败。去年5月,日播时尚发布停牌公告称,控股股东日播投资拟通过协议转让的...
打脸!炒作荣耀借壳却被立马否认,股民灵魂发问:都注册制了,还需要...
雪球App用户@三少爷读财经:得了,其实不难理解:1、注册制下,科技类公司上市并不是很难;2、优质科技类公司上市更是相对要容易很多;3、荣耀,怎么也算是国内领先的科技类公司了,它要IPO估计有的是投行和投资者上门追,所以还去炒作它借壳,就有点不太对了(www.e993.com)2024年9月22日。
特辑│注册制浪潮下,上市公司如何打响“保壳”攻坚战?
在注册制下,它们还面临退市风险。借壳上市过程中,股权稀释问题也更为严重。壳公司质量的不确定性、上市的高成本、整合的难度大以及管理缺陷都是需要考虑的问题。更为复杂的是,这些壳公司通常缺乏实质性业务、盈利能力以及明确的资产质量,导致投资者风险较高,融资成本上升。此外,壳公司还可能面临转型升级的困境和自...
「深度」爆炒“超聚变借壳上市”,谁是庄家?
在注册制全面推行前,“借壳上市”需求旺盛,相关传闻便常常搅动“一池春水”。根据联储证券《2022年度A股并购市场报告及2023年年度展望》统计,2022年“西凤酒借壳”、“习酒借壳”、“劲酒借壳”以及“荣耀借壳”四大借壳上市传闻,使得超25只股票异动。该机构统计2022年按照年度区间涨幅排名的前十大牛股中,有一半具有...
借壳上市、业绩造假面临严监管 证监会进场调查“听花酒”
为何在实施注册制后,依然有不少企业热衷于借壳上市?从既往实践来看,相较于IPO,通过并购重组上市所需时间更短、要求相对较低,不少企业通过借壳上市以避开监管。随着监管进一步强化“长牙带刺”,这样的道路或将越来越难以走通。主营听花酒的青海春天对外投资亏损1.4亿元,股权质押高达近三成,还曾因经销商履约能力存疑...
从严监管跨界并购、借壳上市 交易所频频发函
近年来,随着注册制的全面实施,A股借壳上市明显降温。据统计,2021年-2023年,分别有10家、4家、3家公司公布了借壳上市计划,三年累计共17家公司宣布借壳上市。然而,其中13家公司借壳失败,占比近八成,完成借壳上市的仅有2家,还有2家目前仍在进行中。