大咖研习社 | 国泰基金朱丹:2024年冬季海外市场及大类资产配置展望

绝对收益理念下大类资产配置组合方法对于海外资产,有一个简单的资产配置方法为五等分。五等分的意思是,如果实在不知道怎么配置资产,至少应该分成各五分之一,各20%。第一个20%,可以适当配一点中国的股票资产,但是这个敞口不宜过高。20%配置国内的股票资产,有一个好处是它的估值比较低,并且有政策力度的强力托底。...

中金2025年展望 | 大类资产:时变之应

在《大类资产2024年展望:估值变局的风险与机会》中,我们讨论了资产估值中枢重估,本文聚焦资产风险收益特征的3点关键性变化:1)中国股债相关性转负,美国股债相关性转正;2)中国股票波动率或进入下行通道,海外股票波动率可能上升;3)中外资产相关性降低。战略配置层面,中国股票波动性降低,股债相关性转负,意味着对冲同等...

联合解读:特朗普交易与大类资产走向

第二,在经济和贸易领域:(1)贸易:特朗普寻求对进口商品征收10%的基准关税,撤销中国的最惠国待遇,对中国征收60%的关税,阻止中国在美国房地产和工业领域的投资;(2)税收:特朗普打算将2017年《减税和就业法案》永久化,支持企业税率最低降至15%,取消对餐馆和酒店业工作人员的小费征税;(3)地产:取消拜登的“反郊区住房...

特朗普当选成定局?如何抢跑大类资产配置

综上所述,鉴于目前共和党稳操参议院,因此关于总统席位以及众议院的党派归属,总共可分为4种情形。即:(1)总统:共和党;众议院:共和党——即共和党大一统(2)总统:共和党;众议院:民主党——国会分裂(3)总统:民主党:众议院:共和党——府院斗争(4)总统:民主党;众议院:民主党——维持现状目前可能性较大的情...

2024年第四季度大类资产配置:A股迎来阶段性行情,配置权益资产正当时

大类资产配置的定性分析:第三季度市场反复交易并且博弈年内降息次数以及降息幅度。期间随着降息概率提升,贵金属表现较好,黄金、白银均涨幅靠前,A股则在“924”新政后发生了阶段性趋势逆转。展望2024年第四季度,海外方面,四季度美国进入通胀及就业数据关键观察窗口期,而美国9月非农数据再度转强,11月再次降息50个基点的...

财通宏观:特朗普的加税“口号”水分很大,预计受影响较大的行业...

我们认为，特朗普将加征关税视为换取利益的筹码，如若其重返白宫，更可能的情况是分批次地对我国特定商品加征关税，而加征的税率极小可能达到60%，更可能是其目前口号的三分之一左右，大概15%(www.e993.com)2024年11月20日。而预计将使我国对美国出口减少29%，总出口预计减少3%，金额分别为1300亿美元和1100亿美元左右。预计受影响较大的行业...

美国大选前夜:“特朗普2.0”VS“哈里斯意外”

(二)大类资产表现:特朗普胜选,利空人民币汇率和A股;哈里斯胜选,人民币汇率或反弹对于汇率,特朗普胜选,人民币存在贬值压力;哈里斯胜选,人民币汇率或出现反弹。若中美贸易摩擦进一步升级,叠加美元强势,将对人民币汇率带来较大冲击。而哈里斯关税政策更温和,对经济基本面冲击较小,若哈里斯胜选,人民币汇率将迎来反弹。

我叫增值税,我又变了!2024年10月起,这是新版税率表和抵扣方式

财政部、税务总局正式发布通知!增值税税率3%降0.5%!以后开发票要有大变化。现行的增值税税率是多少?进项税如何正确抵扣?机动车又有新变化!火车票和农产品进项抵扣也变了?01变了!增值税3%→0.5%正式执行!税局明确了!根据财政部、税务总局关于延续实施二手车经销有关增值税政策的公告(财政部税务总局公告...

【国联策略】再看“特朗普交易”: 情景推演与资产线索

1.2主要大类资产押注“特朗普交易”1.3多维对比,特朗普2.0施政成本较高2.回顾与推演,特朗普政策本轮影响几何?2.1财政:宽财政下,再通胀与企业盈利改善交织2.2移民:劳动力紧缺,或触发再通胀和资本流出2.3贸易:强贸易保护主义,或拖累美国经济增长2.4能源:内外政策平衡下,美国油气或量增价稳3.不同...

美国大选与资产配置

对中国征收60%关税没有写在共和党24年党纲里,存在炒作的可能性,实际上更可能分阶段、分产品上调关税。美国加征关税是按照8位/10位HTS编码,因此涉及的产品种类众多,从开始调查至关税正式落地,至少需要近一年的时间。五、美国大选前后的资产表现:1、历年表现:多数权益资产和高收益债在选举日后表现更佳;商品和外...