信用债和利率债表现,分化了!

信用债的发行方为法人企业，又可以细分为金融机构发行的金融债、非金融机构发行的公司债、企业债等。因为企业资质不同，信用风险也会有差异。一般而言，企业发行的债券收益率是会高于国债，两者之差为信用利差。信用债收益率=无风险利率+信用利差+流动性利差等。总而言之，利率债的风险较低，因为它们主要由政府或政府...

信用债定价修复观察期在10月,这是理财资金重回市场、资金利率或...

一方面，利率债收益若能维持在低位，信用债定价的割裂有望修复，目前AA+等级信用利差分布在30bp至40bp之间，具有相当吸引力，买盘力量的介入，同时有可能修复信用市场的交易活跃度。另一方面，无论是央行再次防范债市泡沫，还是其他利好因素出尽，致使利率低位向上反弹，信用债换手率都将是关注重点，因这一假设下，利率...

利率债VS信用债表现分化,手里的债基如何判断?

一般而言,企业发行的债券收益率是会高于国债,两者之差为信用利差。信用债收益率=无风险利率+信用利差+流动性利差等。企业资质越差,信用利差越大。投资资质相对较差企业获取相对高收益的策略被称为信用下沉。投资者可以通过查看基金的季度报告了解基金的券种持仓情况。债市缘何分化?8月初,利率债因为大行卖债等因...

债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究

从不同久期的角度看,同一频率下国债期货对长久期(7～10年)信用债利率风险的对冲绩效优于短久期(1～3年)信用债。实证检验显示,在22D、66D、126D、252D的对冲频率下,不同国债期货对长久期信用债的最佳对冲绩效分别比短久期信用债高6.14、4.92、4.09、2.60个百分点(见表4)。2.对冲频率的影响实证检验发现,提升...

债券基金小课堂——信用债和利率债的区别在那?

一般我们可以分为信用债和利率债。这两者有什么区别呢?这么一看好像利率债好像大概率让投资人认为信心满满的认为其能够稳稳获得收益,其实则不然。因为债券价格和市场利率之间往往存在反向关系。如果债券的久期较长,市场上利率变化对于债券的价格影响就会更大。一般来说,在市场利率上升时,久期较长的债券价格下降相对更多...

如何判断一只债基主要投资的是利率债还是信用债?

债券基金种类众多,底层可投的债券类别的收益、风险特征也有很大的不同(www.e993.com)2024年11月22日。今天,就来给大家讲讲如何判断基金主要投资的是利率债or信用债。方法一:看名字判断一只基金主要投资的是利率债还是信用债,最简单粗暴的方法是看名字。不少主投利率债的债基,尤其是指数型债券基金,都会在名字中注明,比如在名字中含有“利率债”...

基金经理投资笔记|一文读懂利率债、信用债的区别

对于相同期限的债券来说,信用债由于承担了信用风险,其收益水平整体要高于利率债。同时在信用债内部,财务状况比较差、违约风险比较高的企业,其收益也要高于财务状况好的企业。除了是否承担信用风险外,利率债和信用债另一大差别在于流动性。顾名思义,流动性就是随时可以变现的能力。利率债由于是主权债券或者类主权债券...

美债投资火了!信用债和利率债有哪些区别?怎么选?| 好买私募日报

信用债可以划分为投资级债券(investment-gradebond)和高收益债券(high-yieldbond),高收益债券通常提供较高的利率回报,但伴随着较高的违约风险,而投资级债券则通常提供较低的利率回报,同时违约风险也较低。为了让投资者对信用债的风险有更直观的了解,标普、穆迪等国际评级机构会对债券的信用等级进行不同级别的评定...

市场流动性充裕,利率债与信用债价格均走高 | 第一财经研究院中国...

从指数的成分指标来看,上周信用债与国债利差收窄是带动指数下行的主要因素。从货币市场来看,上周银行间市场流动性充裕,主要货币利率波动幅度有限。从债券市场来看,信用债与国债的利差明显收窄。从股市来看,A股市盈率持续处于历史低位。二、货币市场在4月15日至19日当周,银行间市场流动性保持充裕。主要货币市场利率...

汇安基金张昆:利率下行或是长期趋势 把握利率债投资机会

首先从发行主体上,债券主要分为利率债与信用债两类。张昆也对两者的区别进行了详细介绍。具体而言,利率债主要包括中央政府发行的国债、中央银行发行的央行票据、三家政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)发行的政策性金融债,以及各地方政府发行的地方政府债。而信用债则是由政府之外的主体、以...