刚刚,证监会正式处罚中金公司!排名已三年连降!对IPO企业和保荐...

保荐机构应协助IPO企业建立风险防范机制,并在保荐过程中进行风险评估。中金公司的案例强调了保荐机构在IPO过程中的重要作用,同时也提醒了IPO企业必须对信息披露负责。只有严格遵守监管规定,提高信息披露质量,才能保护投资者的合法权益,维护资本市场的健康稳定发展。保荐代表人分类名单A(综合执业信息)根据《证券公司保荐...

保荐人在出具保荐意见后解除保荐协议的审查标准

保荐人制度设计的本意是为了给发行人起到辅导、推荐并为其提供增信和担保等作用。保荐人的角色定位是以其专业知识和业务技能对发行人信息披露进行审核,纯化资本市场信息,最大限度确保信息的真实性。我国建立保荐制度的目的是通过法律责任机制提高上市公司质量和证券公司执业水平,从而保护投资者的合法权益,促进证券市场健康...

最严退市新规来了!证监会:加大对“僵尸空壳”和“害群之马”的...

股份减持制度对规范大股东、董监高等“关键少数”减持行为,维护二级市场稳定,保护投资者特别是中小投资者的合法权益,发挥了重要作用。此次上交所起草的《上市公司自律监管指引第15号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》和《科创板上市公司自律监管指引第4号——询价转让和配售》,旨在完善与中国证监会制订的《...

洪榕:给吴清主席的一封公开信,刮骨疗伤,重塑A股市场合理生态

游资和一些机构,会利用一切可利用的工具对他们进行割韭菜,股票成了“割韭菜”工具(估值就变得并不重要),证监会为完善市场推出的一些改革也成了他们用于割韭菜的工具,一些看似保护中小投资者的制度反而伤害了他们,比如T+1,涨跌停板制度,这降低了散户的风险意识,同时降低了操纵股价的成本,提高了操纵股价的效率。市场...

陈鑫淼|注册制下证券中介机构看门人责任探析

在先行赔付人不愿提前履行的情况下,先行赔付制度很难有效发挥作用。中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号—招股说明书》(2015年修订)第18条中强制要求保荐人承诺先行赔偿投资者损失更是严重违背了责任自负原则,不合理地加重了保荐机构的从业风险。过错推定的看门人责任则是以中介机构于虚假...

D类保代暂停业务!监管深度强化保代分类,进一步完善负面评价公示机制

目前至少将上线五大功能,分别是中证协投行业务电子底稿目录管理、投行业务电子底稿抽查、投行业务开展情况管理、保荐代表人执业行为信息管理和投行类质量评价(www.e993.com)2024年11月18日。后续将按照自律监管需求,逐步增加投行业务信息报送的范围。三是加快保代的优胜劣汰。保代们感受的“监管从严从紧”已经十分强烈。截至目前,保代分类名单A(综合...

投行保代,告别黄金时代

实际上,投行人的每一步变化,都有着深深的时代烙印。保代作为保荐制度下的产物,在推动上市专业性上发挥了重要作用。他们有过自己的黄金时代。但如今潮水褪去,一切回归平静。远去的黄金时代股票发行实行保荐制之前是额度制与通道制,这两种方式下券商从业人员的专业素质十分有限。为了提高投行人员的专业水平,“保荐代表...

重磅!证监会答记者问,信息量巨大

申兵:将完善保荐代表人负面评价公示制度证监会机构司司长申兵表示,作为监管部门,证监会督促投行在内的中介机构归位尽责,真正发挥好他们的作用。证监会将完善保荐代表人负面评价的公示制度,真正让声誉约束也“硬”起来。同时加强对投行从业人员廉政从业的监管,重点打击不当入股、利益输送等突出问题,建立健全对行贿人员的综合...

现场检查和现场督导有何不同?发行人和券商应如何应对?

对于检查后申请撤回、检查中多次出现同类问题等行为,实施更为严格的制度约束。旨在提高企业的信息披露质量,引导保荐人、证券服务机构提高执业质量。现场督导检查对象撤回发行申请的处理分为三类:一、在交易所发出督导通知后、实施现场督导前撤回的,视情况实施现场督导(如深交所规定,属于问题导向的现场督导,且保荐人执业...

股票发行注册制走深走实 更好发挥资本市场枢纽功能

在交易制度方面,以市场化便利化为导向,着力提高交易的有效性与稳定性。优化涨跌幅制度,完善盘中临时停牌制度,引入“价格笼子”机制,抑制非理性炒作。优化融资融券及转融通机制,促进市场多空力量平衡。比如,融资融券制度在促进价格发现、平抑市场波动、抑制“炒新”等方面发挥了积极作用。证监会机构司司长申兵表示,前期...