浅析商业银行创新性金融债券

总体来看,人民银行和金融监督管理总局对于金融债券审批环节的简化,能够提升各商业银行申报、发行金融债及资本类债券的意愿,加之监管部门对于创新类金融债券给予了一定的政策优惠,促进了商业银行金融债券产品的总供给量及创新性金融债券发行量的增长。近年来创新性金融债券的总体情况本文中所指创新性金融债券,是具有专项用...

朱长法:加强商业银行债券投资利率风险管理 促进债券市场高质量发展

摘要商业银行是我国债券市场的重要参与者,长期以来在服务实体经济等方面发挥着主力军作用。为落实中央金融工作会议精神,坚定走好中国特色金融发展之路...

国内首只TLAC非资本债券今日发行,五大行拟共发行不超4400亿元

TLAC非资本债券指全球系统重要性银行为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。目前,中国共有中国银行、农业银行、建设银行、工商银行和交通银行入选全球系统重要性银行。其中,交通银行2023年首次入选G-SIBs,位列第一组,其余4家银行均在第二组。公告披露,工商银行、中国银行...

债市箴言 | 从商业银行视角分析中资境外债的投资机会

商业银行作为风险厌恶型投资者,在中资境外债隐含无风险收益率、风险溢价和流动性溢价“三高”背景下,可考虑从中资境外人民币债、商业银行备证项下(SBLC)境外债等市场中发掘投资机会。(1)中资境外人民币债券近年来,在美元融资成本高企、汇率敞口走阔的背景下,为满足境内企业跨境融资需求,中资境外人民币债券市场发...

TLAC债券发行有望开闸 将提升我国金融系统稳健性

发行TLAC债券可以提升我国大型银行支持实体经济的“造血能力”。中信证券首席经济学家明明表示,从受偿顺序看,TLAC资本补充工具劣后于商业银行普通债,优先于次级债。基于风险与收益匹配原则,其票面利率也应介于两者之间,可以通过较低成本帮助商业银行完成TLAC达标考核,助力其更好地服务实体经济。

新资本管理办法下商业银行配置偏好及轻资本转型策略

从商业银行金融债的发行人评级来看,能达到A+级的很少,一般以A级为主(www.e993.com)2024年11月28日。从商业银行金融债的发行期限来看,一般会超过3个月。根据新资本管理办法,A评级期限3个月以上的商业银行债的风险权重将从25%上升至40%,风险权重的提升需要更多收益作为补偿,预计商业银行金融债收益率曲线将进一步陡峭化。不同评级商业银行金融债的...

还有八个月,四大行就要“交卷”|债券|交行|商业银行|中国银行|...

至于TLAC(总损失吸收能力),是指全球系统重要性银行进入处置阶段时,可以通过减记或转为普通股等方式吸收损失的资本和债务工具的总和。TLAC非资本债券则是G-SIBs为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券,即TLAC风险加权比率分子的一大组成部分。

我国债券市场流动性特征与交易机制研究

从交易机制来看,做市商制度对于优化价格信息、提升交易效率、保障市场流动性具有重要作用。当前,我国债券市场的交易结构较为扁平化,做市商以商业银行为主,债券承销业务与后续做市义务关联性不强。未来可逐步建立健全债券市场做市商制度,以保障债券市场高质量的流动性供给。

针对M2大起大落的三个问题【华创宏观·张瑜团队】

1、银行与实体的交互,社融M2同频影响假设商业银行向实体投放贷款50元,或者商业银行购买了企业发行的50元债券。那么对应上文的其他存款性公司资产负债表来看:当商业银行投放资金时,其他存款性公司资产端“对非金融机构债权”增长50元,负债端“单位存款”增长50元,这一过程实体融资增长50元,对应社融抬升50元;企业存...

超全盘点!58种企业融资方式大汇总!

有价证券抵押贷款业务是商业银行对现有的证券交易管理以及存款管理等产品和服务进行整合而开发出的一种新型贷款业务。银行的客户通过该业务可以用自己持有的有价证券或存款作为抵押资产申请贷款,而银行会根据抵押资产的实际市场价值以及客户的需求向客户提供各种形式和额度的借贷。抵押贷款业务为客户提供了在资产收益和流动性...