慧保周报(2024年第13周)丨五大险企23年净利与总投资收益下降
同比增长0.84%;保险服务收入599亿元,同比增长7.47%;净利润38.66亿元,同比下降16.46%;内含价值1040.6亿元,同比增长6.4%;阳光人寿新单保费收入181亿元,同比增长22.7%,新业务价值36亿元,同比增长44.2%;阳光产险原保费收入442.4亿元,承保综合成本率98.7%。
Oracle(ORCL.US)2019业务解读:总收入增速超预期 云服务和许可证...
每股收益为1.16美元,按固定汇率计算增长27%,以及23%美元。美国通用会计准则税率为3.3%,也是一些离散项目的结果,(美国通用会计准则)每股收益为1.07美元,(按固定汇率计算)增长41%,(按美元计算)增长36%。全年来看,2019财年总的云服务和许可证收入(totalcloudservicesandlicensesupportrevenue)为267亿,同比增长4...
关于收益率曲线的运动规律和央行的货币政策
相对应的,我们可以用收益率曲线的运动来刻画居民和银行的相互关系。当居民风险偏好增加,金融服务需求增加,期限利差扩大,收益率曲线逆时针旋转;反之,当居民风险偏好减少,金融服务需求减少,期限利差减少,收益率曲线顺时针旋转。因此,在“总分式”的系统中,最基本的力量是整条收益率曲线的旋转力量。这与“分总式”系统很...
广发言 | 胡光耀:关注固收量化策略的有效性来源,做好收益率曲线定价
长期利率,实际上就是经济学中的圣杯——“均衡利率水平”,也可以被称为“经济达到潜在产出时的利率水平”等,其对于收益率曲线的影响不随时间衰减且恒定(可以理解为收益率曲线上t趋近于无穷时的利率水平,见图4)。图4中的另外两个系数分别对应了短期影响因素的系数衰变速率和中期影响因素的衰变速率。如图所示,在t...
存款利率定价与国债收益率等基准互动关系研究——基于DSGE模型
2.社会福利损失与LPR权重系数之间的关系将国债收益率权重系数canshu1分别固定在0、0.1、0.4、0.7,社会福利损失随LPR权重系数canshu2变化的趋势如图3。可以看到,单独考察其中一条曲线,社会福利损失值的绝对值随着canshu2的增加以递增的速度增加。对比不同曲线,canshu1取值越大,福利损失值在距离水平轴更近...
【金研??深度】本轮美债收益率曲线倒挂改善的不同之处
图1:美国各期限国债收益率走势图数据来源:Wind(www.e993.com)2024年8月1日。图2:10年与2年期美债收益倒挂与经济衰退关系数据来源:Wind。注:图中阴影部分为NBER定义的经济衰退期间。2.倒挂改善的原因和经济意义美债收益率曲线倒挂改善的原因可能有两方面:一是长期美债收益率受未来经济预期变好带动而上行,二是短期国债收益率受美联储降...
【债市观察】流动性宽松致长债受压 现券收益率曲线走陡
新华财经北京4月12日电过去的一周(4月7日-12日)债市长端利率多空因素交织,4月后资金面明显转宽,10年期国债收益率在2.28%-2.30%之间呈现窄幅震荡走势。从全周来看,债市整体走暖,中短端收益率普遍大幅下行,长端和超长端则表现相对较差,收益率曲线陡峭化。
『二季度固收宏观策略展望』大涨过后,收益率曲线仍平
1.利率债方面,点位已低,曲线仍平长债方面,目前已经处于经验下限水平附近,继续大幅下行空间有限,通过波段操作寻求收益增厚的机会更多;中短债方面,目前10-1年国债期限利差稳定在50BP左右,比较平坦,短债相较长债而言有更多下行空间,一轮完整行情从牛平到牛陡的“冲刺阶段”尚未完成。
债市 关注做陡收益率曲线机会
PMI通常领先30年期国债收益率至少1个月出现拐点,即当PMI出现方向性变化时,超长端利率定价的锚才会发生改变,这就解释了30年期和10年期国债收益率运行节奏的不同。图为10年期、30年期国债收益率与PMI走势关系30年期和10年期国债收益率差异反映的是期限偏好溢价、流动性偏好溢价以及长期经济增长预期。通常,经济...
...套保效果?套期保值和基差交易有什么区别?套期保值的损益曲线是...
从图中可以看出,期现总损益呈现类似看涨期权的损益曲线。通过案例1我们可以看出,套期保值的损益类似于期权的损益:当市场收益率大于期货票面利率时,空头套保的损益类似于持有看涨期权多头,当现货价格上涨时,套保总损益是盈利的,当现货价格下跌时,套保总损益“近似”为0。