投资漫谈 | 聊聊影响债券市场的几大因素

一般而言,债券市场资金面主要与银行间市场流动性有关,资金面的宽松或收紧直接挂钩债券市场的融资成本,进而影响杠杆策略的应用;同时也会通过影响短端利率来影响收益率曲线形态。经验上,对资金面的分析既要跟踪央行的货币政策态度、债券市场的供给情况,同时也需要关注特定的时间窗口期:01月末、季末、半年末、年末一方...

债市收盘|资金面紧张程度缓和,10年国债活跃券利率触达2.1%

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行18.2BP报1.773%；7天期下行5.8BP报1.776%；14天期上行9.4BP报1.92%；1个月期上行0.2BP报1.834%。银行间回购定盘利率集体下跌，FR001报1.8500%，跌15.00个基点；FR007报1.9400%，跌1.00个基点；FR014报1.9300%，跌2.00个基点。银银间回购定...

资金面进入“紧张状态” 跨季流动性迎考验 业内:跨季资金面波动...

专家对财联社记者表示，近期受到缴税、缴准，政府债券发行加快等因素，资金面有所收敛。从历史经验看，央行在6月下旬根据市场资金面波动、机构资金需求及干扰因素，适度增加短期资金投放，以稳定预期、平抑资金面波动。银行流动性趋于紧张央行投放是关键6月底，银行间市场流动性趋于紧张。今日，Shibor短端品种多数上行。...

货币市场资金面维持紧平衡 年内新增债券融资近七成为政府债 | 第...

针对近期流动性紧张的局面,央行仍主要通过短期逆回购的方式进行调控,这表明近期的资金面紧张主要还是由于月末的监管考核以及近期国债发行大幅提速所造成的短暂现象,从长期来看,银行间市场流动性无需担忧。上周,央行累计投放7天逆回购2.14万亿元,共有2.17万亿元的逆回购到期,净回笼资金310亿元,整体维持紧平衡的局面。三...

债券:风险因素增多,警惕央行干预

6月以来票据利率延续震荡下行,表明信贷投放偏弱,对资金面的扰动相对较小。同业存单发行利率延续下行,1年期股份行发行利率6月21日收于2.02%,较上周下行3bp,银行并未提价发行存单,或表明银行体系当前负债压力整体可控,对中长期资金预期相对乐观,当前资金面紧张仅仅为短期扰动。

“资金空转”、“盘活存量”与短端利率走高,央行的心思是什么?

11月中上旬债券市场迎来了一轮修复行情,在短端利率维持高位的状态下,市场定价基本面边际走弱推动货币政策可能边际转松,长端利率在这一过程中提前反应,期限利差、信用利差均有所压缩(www.e993.com)2024年11月22日。但上周债券市场再度走弱,市场调整的主要原因还是在资金偏紧的状态下,短端利率突破前高,1年期同业存单收益率突破了2.6%,收益率曲线平...

资金面紧张程度缓和,10年国债活跃券利率触达2.1%

资金面方面,Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行18.2BP报1.773%;7天期下行5.8BP报1.776%;14天期上行9.4BP报1.92%;1个月期上行0.2BP报1.834%。银行间回购定盘利率集体下跌,FR001报1.8500%,跌15.00个基点;FR007报1.9400%,跌1.00个基点;FR014报1.9300%,跌2.00个基点。

债市周观察 | 关注资金面与债券投资监管

利率债:关注资金面与债券投资监管上周债市围绕资金面与债券投资监管两个因素波动,周一债市持续调整,但随着周二央行公开市场投放加量,资金面的紧张有所缓和,固收资管产品的赎回压力也随之减轻,债市出现明显修复。下半周随着有关基金投资和债券投资监管的预期不断变化,债市也再次跟随调整和修复。

政策发力预期面前 债市会转向吗?后市怎么看?

为打击此类套利行为,2013年3月银监会出台银行理财8号文,资金面收紧,银行间市场资金利率走高。进入6月后,资金面进一步恶化,银行间回购利率飙升,叠加违约事件进一步加剧市场恐慌,最终导致“钱荒”。而资金面紧张的格局一直延续至2013年年底,在极度收紧的资金面压制下,债券市场出现大幅调整。

「基金经理说」2023复盘,基本面与资金面博弈下的债市

信用债则开始出现分化迹象。化债政策逻辑下，弱地区头部城投平台开始出现明显收益率下行迹象。“四季度四季度，市场重回资金面逻辑。曲线走平是主要行情特征，即短端资金利率升高而长端维持平稳。外部汇率阶段性承压和内部降低资金空转的讨论，导致了短端流动性难以进一步宽松。10月末跨月资金面超预期紧张，出现30%以上...