独家!固收类信托摊余成本法估值或受限 非标信托需组合投资

据悉,目前债券存在两种估值方法,其中市值法是指根据持有债券的市值来进行估值,产品净值会对着债券品种每天的市值变化而波动;摊余成本法则是按照票面利率(或商定利率)并考虑其买入时的溢价或折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益,产品净值不受债券市值波动影响。多位业内人士称,目前很多固收类信托产品采用摊余成本...

一切皆有价:私募股权基金的估值方法综述

成本法是通过考虑被投企业的公允价值进行估值。估值方法(一)市场法(相对估值法)是利用相同或者同类的资产、负债或资产负债组合的价格,以及相关市场交易信息对非上市股权进行估值,具体分为以下几种类型:1.最近融资价格法最近融资法是采用最近融资的价格来评估非上市公司的股权公允价值,这一方法需要充分考虑时间的...

中金| 绿色投资(一):绿色资产的价值评估——全球标准、统一框架...

成本法(基础资产法):直接用获得或者建造资产的成本来估算资产价值。成本法特别适用于那些很难使用收益法、市场法来估算的资产价值。综合考虑绿色资产的运作方式、环境效益产生机制、融资方法等方面存在差异。我们认为,不同资产评估方法对不同类型绿色资产的适用程度不尽相同:项目类绿色资产(项目类绿债、绿色项目贷款、...

市场波动 货基为何能够安然度过?估值方式不同 投资体验大不同?

对比两大估值方法后,可以发现——相比于摊余成本法,采用市值法估值后,净值波动会相对更大一些,对应到投资体验上,自然也是摊余成本法更舒适。但这并不意味着,摊余成本法“战胜”了市值法,具体来看——对投资者而言,根据资产新规,采用摊余成本法的债基需要封闭式运作,因此将牺牲一定的流动性;对基金经理而言,由...

独家丨某地理财“收盘价估值”被叫停!

变相实现成本法估值,易导致期限错配采用“收盘价估值”虽然看起来是用监管鼓励的市值法估值,但实际上有些类似于摊余成本法,而后者在资管新规中是被严格限制使用的——只有封闭式产品,所投金融资产持有到期或不具备报价条件才可以,日开产品不可以使用。

“债”投资 | 债券如何定价

不同估值方法的净值差异市值法估值的基金,将债券的市场价格的变动计入当日损益,由于债券市场价格会受到多种因素的影响持续变化,基金的净值会随之波动(www.e993.com)2024年11月23日。摊余成本法估值的基金,其净值曲线更平滑,直观感受和持有体验较好。但是由于资管新规的要求,鼓励市值法,让投资者更直观地感受到市场实际的波动,目前能够使用摊余成本...

中金2024年展望 | 信用债需求和择券:“资产荒”延续,把握板块机会

因可使用混合估值方法来计价,其既可获取使用摊余成本法计价部分的相对高票息,又可获取在收益率下行阶段选择市值法计价的债券的资本利得回报。在收益率上行期间则有成本法计价的票息收益对冲,故其净值波动较相对较小。今年以来其规模多有增长。不过因产品期限偏长,流动性偏弱,投资者认可度相对有限,其增幅较小。今年...

摊余成本法和市值法的区别

两种基金对不同资产的估值不同，会造成资产配置上的差异，导致收益率不同。在摊余成本法下，短期融资券在买入成本的基础上打八折形成折扣收益，但是只有当基金经理卖出时才会实现这部分收益，这导致摊余成本货基投资短融券比例不高。而市值法货基会投资更多收益率更高的短融券。因而在短融券的收益率相对存款等更高时...

银行理财中被“封杀”的成本法估值是什么?和市值法估值有何不同?

与成本法估值不同，市值法估值同时考虑了投资债券的票面利率以及由于市值波动带来的估值损益。《中国人民银行关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》提出：金融资产坚持公允价值计量原则，鼓励使用市值计量。一个公开市场上的价格，通常是公允的和可接受的，对于某些资产或负债而言也是容易得到的。市值法就是指直接引用所...

涨知识!“重出江湖”的摊余成本法究竟是什么?

而摊余成本法就不一样了,由于将债券获益部分平均摊销到持有期每一个交易日进行返息,这种估值方法能够使得产品净值波动更小,回撤幅度更小。从投资者的直观感受上来看,相较于市值法,摊余成本法的净值曲线走势更为平稳,能够给到投资者更好的持有体验。因此,一部分稳健型投资者更加青睐摊余成本法的产品。