...套保效果?套期保值和基差交易有什么区别?套期保值的损益曲线是...
基差多头交易的损益曲线是期权多头,国债空头套保的损益曲线也是期权多头,两者也是一致的。所以,国债套保可以看成特殊形式的基差交易。图1、图2和图3展示的是开始进行套期保值时,市场利率Y0高于期货票面利率Y1的情况,如果Y0低于Y1,则套保的损益曲线会类似于看跌期权,中间的过程我们就不再描述了,最终的损益曲线如图4...
Oracle(ORCL.US)2019业务解读:总收入增速超预期 云服务和许可证...
每股收益为1.16美元,按固定汇率计算增长27%,以及23%美元。美国通用会计准则税率为3.3%,也是一些离散项目的结果,(美国通用会计准则)每股收益为1.07美元,(按固定汇率计算)增长41%,(按美元计算)增长36%。全年来看,2019财年总的云服务和许可证收入(totalcloudservicesandlicensesupportrevenue)为267亿,同比增长4...
关于开展战略采购、降低成本与谈判技巧实战训练学习班
针对目前制造企业采购部门面临着销售预测不准、产品技术更新加快;生产计划多变,部分强势供应商技术和价格垄断,开发供应商难度大;忽视供应商成本分析和有效的采购价格策略,采购总成成本居高不下等问题。通过培训、大量案例分析及四项实战训练,使学员获得以下收获:1.如何解决降低采购成本所面临的关键问题;2.如何了解供应...
存款利率定价与国债收益率等基准互动关系研究——基于DSGE模型
可以看到,单独考察其中一条曲线,社会福利损失值的绝对值随着canshu2的增加以递增的速度增加。对比不同曲线,canshu1取值越大,福利损失值在距离水平轴更近的曲线上变动,即社会福利损失值的绝对值随着对LPR参考程度的增加而增加,但随着国债收益率参考程度的增加,LPR变动的影响不断降低。3.国债收益率与LPR权重系数...
摩根士丹利基金吴慧文:国债期货为矛,短债收益增强
对回撤的容忍度上,机构版短债基金更看重相对回撤而不是绝对回撤。零售版往往会确定一个回撤幅度的绝对值,而机构版会去比较这一类产品业绩波动的相对水平。总而言之,机构版收益方面会兼顾绝对和相对,回撤方面更注重相对水平。零售版和机构版之间的区别也是基于客户的实际体验感反射到投资预算上的差异。
央行购债和海外QE有何区别?
从上述3大央行的政策效果来看,不同个体结果有分化,不同时间段的效用也有差异(www.e993.com)2024年7月31日。具体而言,在4轮QE过后,美联储资产负债表规模由2008年不足1万亿美元增加至2014年底7.4万亿美元。绝对规模上看似巨大,但是横向对比欧央行和日央行,美联储QE成本较为低廉,其总资产规模占GDP比值最低,经济刺激效果上也是显著好于其他两大...
...套保效果?套期保值和基差交易有什么区别?套期保值的损益曲线是...
从图中可以看出,期现总损益呈现类似看涨期权的损益曲线。通过案例1我们可以看出,套期保值的损益类似于期权的损益:当市场收益率大于期货票面利率时,空头套保的损益类似于持有看涨期权多头,当现货价格上涨时,套保总损益是盈利的,当现货价格下跌时,套保总损益“近似”为0。
八名高官讲话越搅越乱,美联储可能出手控制收益率曲线?
Marketfield资产管理公司的MichaelShaoul认为,无论如何,这种类型的波动都为造成严重的市场功能失调埋下了种子。他在《Surveillance》节目中说,美联储最终将通过购买债券和其他措施来抑制价格波动。Shaoul说:“我们还没到那一步,但你会看到某种形式的收益率曲线控制被引入,以稳定债券市场。”...
深度| 券商债投资面面观
从收益率曲线来看,券商普通债和次级债AAA和AA+1Y收益率在2.15%-2.2%左右,信用利差在35-40bp左右。券商普通债AAA和AA+3Y收益率在2.35%-2.45%左右,信用利差在27-35bp,次级债AAA和AA+3Y收益率在2.5%左右,信用利差在40bp左右。截至4月12日,券商债1Y品种信用利差分位数相对较高,而3Y和5Y品种信用利差处于15...
长城证券:当前经济复苏仍在曲折中前进,1月债市总体或偏震荡
二级市场:收益率曲线陡峭化下移十二月以来,中债国债收益率曲线呈陡峭化下移趋势,截止12月29日,长端利率中,十年国债收益率较月初(12月1日)下降11BP至2.56%,5/3/2/1年期国债收益率分别较月初下降17BP/18BP/21BP/26BP,另外由于央行超额续作MLF,再叠加逆回购,使得单月投放资金9580亿元,货币整体处于较宽松状态...