投行实务分享:财务报表分析方法、关键要点

比率分析,就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率,分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。财务比率一般分为四类:盈利能力比率,营运能力比率,偿债能力比率,增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。从巴菲特...

财务数据分析-巴菲特的最爱:ROE

财务数据分析-巴菲特的最爱：ROE接着我的财务数据分析今天来说说ROE巴菲特曾说过：衡量企业的赚钱能力的核心指标就是ROE。而连续多年居高的ROE恰恰说明企业有着极强的赢利技能包而另一个大佬也芒格说过：如果投资者持有一家企业股票的时间足够长，那么他的投资收益率将无限接近于这家企业在存续期间实现的ROE一...

巴菲特:查理是伯克希尔的“建筑师”,而我则是“总承包商”

在第K-67页上,D&T毫不保留:“在我们看来,财务报表……在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况……以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营成果……”如此神圣化,这个比无用的“净收入”数字很快通过互联网和媒体传播到全世界。各方都认为他们已经完成了自己的工作——从法律上讲,他们做到了。然而,我们感...

两万字长文∣上市公司财务造假的逻辑

一家企业财务的三个主要要素是营业收入、营业费用和净利润。财务造假基本也就是围绕着这三者进行。其中,操纵各种费用是重要的利润调节工具,如转移费用、费用资本化、递延费用处理和推迟费用确认时间等。1、转移费用为了虚增利润,有些上市公司的费用根本就不入账,或由母公司承担,以此来隐藏费用。比如武汉凡谷在2016...

为何彭博终端能“垄断”金融市场四十年?七大核心竞争力不容忽视

e.分析工具——分析个别证券和工具金融数据复杂且庞大,解读和研究这些数据需要复杂的工具,而理解这些工具则往往需要高级学位。彭博拥有种类繁多的专有工具和计算器,涵盖了建模、情景测试、风险分析、回测等领域,并且根据资产、子资产和再细分的资产类别进行进一步划分。不同资产类别的多样性和属性需要单独的工具、分析框...

Verisk_财经频道_新浪网

安奎拉还负责ISO的财务程序和系统、财务分析、会计和财务管理(www.e993.com)2024年11月20日。此外,安奎拉还负责管理税务申报、行政服务和企业风险管理。他在ISO的战略计划、并购战略以及产品开发方面扮演重要角色。高级副总裁、总顾问和董事会秘书业务开发副总裁市场营销和公共关系副总裁汤普森于2006年加入Verisk旗下子公司ISO担任高级副总裁兼...

为什么所有的企业最终都会沦为平庸

很明显,ROE构成的三要素环环相扣,特别是对于高ROE的企业来说,维系它们就像是杂技术演员两只手抛三个球,而滚存利润就好比每年多扔给他一个球。只有少数的企业凭着天赋异禀(比如茅台),或凭着管理能力(比如海天、爱尔),多年维持高ROE。所以,如果你按巴菲特的建议,投资超过20%ROE的企业,企业的分红率又不高,你一定...

寻找数字时代价值投资的新策略——读《价值投资3.0:数字经济时代...

巴菲特分析超级明星企业,也是用所有者收益替代财务报表披露的每股收益,从中扣除企业维护竞争优势的必须支出,推算其实际盈利能力。西塞尔的创新是扣除数字科技企业为追求高成长在研发、营销和销售领域额外支出的费用,因而更符合数字科技企业的特点,更有针对性。其三,用未来3年的预测潜在盈利能力代替当前的企业潜在盈利能力。

华尔街教父格雷厄姆的传奇一生|博格|巴菲特|证券分析|聪明的投资...

格雷厄姆作为价值投资的开山鼻祖,他为价值投资理论的四大基石贡献了其中的三个,分别是买股票就是买公司的一部分、安全边际和市场先生。他的得意门生巴菲特则贡献了最后一个:能力圈。这些理念现在看来好像稀松平常,但是每一条如果都拿来和当时盛行的技术分析理论对照来看的话,无异于就是对当时主流观念的一次彻底颠覆,...

认识你自己——投资行为认知进阶系列| “反其道而行之”的投资智慧

2、认真分析公司财务数据逆向投资者需对公司的财务数据有深入了解和分析,包括盈利情况、现金流和负债状况等,以评估公司的真实价值。3、控制仓位和风险由于逆向投资的风险相对较高,投资者需合理控制仓位和风险。因此,逆向投资者需要分散投资以降低风险,并在市场下跌时保持冷静,避免盲目加仓。