金融期货的种类有哪些?这些种类各自有什么特点?

外汇期货是以特定货币对为标的的期货合约,如美元/日元期货和欧元/美元期货。外汇期货允许投资者在全球货币市场上进行交易,对冲汇率风险。外汇期货的特点是全球24小时交易,流动性极高,杠杆比例大,适合有经验的投资者进行高频交易和套利操作。商品指数期货是以一篮子商品价格指数为标的的期货合约,如CRB指数期货。这类期货...

如何深入理解欧洲美元期货的市场机制?这种理解对投资者有何帮助?

欧洲美元期货,作为全球金融市场中的一种重要工具,其市场机制的深入理解对于投资者而言至关重要。这种期货合约主要涉及在欧洲银行存放的美元存款,其价格波动反映了市场对未来利率变化的预期。首先,理解欧洲美元期货的核心在于掌握其定价机制。该期货的价格通常与三个月期的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)密切相关。投资者可以...

金融市场稳定性与国际金融中心的风险管理|封面专题

伦敦虽然发端于英镑“霸权”,但以其当前功能来论,伦敦是基于离岸欧洲美元市场发展起来的金融中心。对照各类金融中心的发展历程看,上述强大金融中心的四个特征基本都适用于三类金融中心。国际金融中心的金融市场稳定性强大的国际金融中心最核心的表征是金融市场能有效发挥资源配置的功能,能有序促进储蓄投资转换,特别是全...

弯道超越!正确认识离岸人民币现实和将来,加强国际金融市场地位

战后多年来国际贸易蓬勃发展的结果,不少日元和美元滞留在本国之外(主要在欧洲),所以有所谓欧洲美元和欧洲日元之称。滞留在香港、东京和新加坡等主要亚洲金融中心的美元,构成亚洲美元,也是由来已久。这些离岸货币通过金融机构发债,有所谓欧洲美元债券和欧洲日元债券(俗称武士债)。离岸人民币的发展足迹亦步亦趋。中国现...

孙立行:要加快建设离岸金融业务,特别是在岸市场和离岸市场的协同性

美元的国际地位很大程度上依赖于庞大的欧洲美元市场跟区域性的亚洲的新加坡美元市场,大家只要一想就可以感觉到。所以我们现在加快建设离岸金融业务是非常有必要的,特别是要加强在岸金融跟离岸市场,或者在岸市场跟离岸市场的协同性,只有这样,能够推动我们资本市场建设也好,来促进我们人民币国际化进程。

第二部分 2005 年国际金融市场运行

第二部分2005年国际金融市场运行2005年国际外汇市场交易规模继续扩大,外汇衍生产品交易活跃,美元对欧元,日元,英镑等货币显著升值,人民币NDF市场呈现贴水缩窄趋势;国际货币市场利率除英镑外普遍上升;国际债券市场中长期债券收益率差额明显趋近,资产证券化在美国发展迅速;国际股票市场总体表现良好,欧洲,日本...

连平:在浦东发展离岸金融的必要性

离岸金融的交易是指针对本币在境外市场进行交易的一种市场,即本币不在本地交易,而是在境外市场开展的交易。比如说上世纪50年代以后出现的欧洲美元市场,美元在欧洲市场上形成的各种各样的交易。由于这种交易离开了国境和关境,也就是所谓的离岸,就是离开本土的意思。

华泰| 固收:从美联储实践看中国利率走廊的打造

商业银行的负债端相对丰富,且一般使用无抵押的形式进行融资,第一,存款(存单、活期存款、定期存款等)是商业银行最主要的资金来源;第二,隔夜银行融资(由联邦基金、欧洲美元以及薄记在海外银行之美国分支机构账上的隔夜付息活期存款——即“选定存款”组成,其利率加权为OBFR);第三,通过发行商业票据等方式筹集资金。

余永定:QE如何影响货币创造和利率传导——美联储的经验与教训

所谓LIBOR是指伦敦银行间欧元市场上银行间相互借贷的利息率。由于欧洲美元对美国联邦基金有很强的替代性,LIBOR的变动和联邦基金利息率的变动有很强的相关性。由于出现人为操纵丑闻,美元衍生金融产品和贷款的重要市场基准利息率(SOFR)取代LIBOR成为全球美元计价衍生产品和贷款的基准利息率。

Eurex上市STR期货提高整体短端国债收益率有效性

这一全球金融市场曾经的重要基准利率逐步退出市场,标志着全球基准利率迎来多元化时代。LIBOR包含的五大货币中,美元采用有担保隔夜融资利率(SOFR),英镑采用英镑隔夜银行间平均利率(SONIA),日元采用东京隔夜平均利率(TONAR),瑞士法郎采用瑞士隔夜平均利率(SARON),欧元则采用欧元短期利率(STR)。