刘成伟:并购六条下,上市公司并购重组全流程法律实操指南!

上市公司并购重组是项颇为复杂的流程,涵盖前期战略规划、初步接洽与初步报价、尽职调查和评估、签署正式的并购协议、监管审批、对并购标的整合等方方面面,而并购律师在其中就相当于一个“多面手”的角色。一方面并购律师要出具法律尽调报告,核查标的并购企业是否存在重大瑕疵;另一方面还要设计未来的交易架构、收购条款等(...

...报名中:2025特殊投资机会、实务案例、房地产盘活、上市公司重整

1.2非上市公司1.3大型企业1.4中小型企业2.法庭外重组、预重整、破产重整的基本流程2.1庭外重组适用的企业2.2庭外重组启动流程2.3庭外重组的效力2.4预重整的原则和理论2.5预重整的流程(1)预重整的启动(2)临时管理人的选定(3)债权申报与审查(4)招募战略投资人(5)制定预重整方案(...

疏堵结合 A股并购重组迎来新机遇

还专门选取了“内幕交易防控不当”“标的公司财务造假”“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型12个案例，提醒上市公司在并购重组过程中树立正确的发展观念、警惕相关风险，体现了监管在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时，始终保持对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购...

中金深度:并购重组手册

4)审核流程上,内部决策主要包括初步磋商、聘请顾问和尽职调查、停牌筹划(如需)、董事会议、股东大会,监管审核流程主要包括受理、问询、重组委员会审议、证监会注册及其他外部审核。问二:我国资本市场并购重组历史沿革?我国资本市场并购重组制度演变大致可以分为制度形成(2000-2013年)、加大支持(2014-2015年)、问题应对...

海通策略:并购重组大幕正启 本次将打开跨行业并购空间

为活跃资本市场、提振投资者信心，各部门出台多项文件深化并购重组市场化改革。在全面注册制的背景下，上市公司并购重组亦全面步入“注册制时代”。23年2月，证监会出台《上市公司重大资产重组管理办法》，进一步明确发股类重组审核及注册程序、降低上市公司发股底价等，提高了交易双方博弈空间、降低交易成本；23年8月，...

上市公司并购推动产业整合,半导体、医药行业引领新一轮整合浪潮

近期并购重组升温,离不开相关政策密集落地(www.e993.com)2024年11月26日。9月24日晚,证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,主要内容包括:支持上市公司向新质生产力方向转型升级;鼓励上市公司加强产业整合;进一步提高监管包容度;提升重组市场交易效率;提升中介机构服务水平;依法加强监管。

央国企重磅重组潮涌 国家电投等多个巨头资本运作不断

“并购六条”中提到，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值。提高支付灵活性和审核效率，建立重组简易审核程序，对上市公司之间吸收合并，以及运作规范、市值超过100亿元且信息披露质量评价连续两年为A的优质公司发行股份购买资产（不构成重大资产重组），精简审核流程，缩短审核注册时间。中泰证券投行人士对财联社记者表示，...

上市并购|一文看懂上市公司并购重组(第一期·概览)

上市公司并购重组主要包括控制权转让(收购)、资产重组(购买、出售或置换等)、股份回购、合并、分立等对上市公司的股权控制结构、资产和负债结构、主营业务及利润构成产生较大影响的活动。二、并购重组的类型按行业关系划分:横向并购(HorizontalMerger):是指同行业间的企业兼并,即两个生产或销售相似产品的企业之间...

【国信策略】并购重组、提质增效下的供给端投资机遇

上市公司并购重组历史脉络梳理并购是企业应对技术变革和商业模式变化的高效反应,也是助推企业快速成长的有效战略。企业内部扩张是一个缓慢而不确定的过程,在面临激烈的市场竞争时,并购重组可以助力企业快速发展,达到预期目标。自股权分置改革之后,上市公司在并购领域经历了迅猛扩张,交易数量和规模显著提升,并购交易的频率和...

“并购六条”发布后A股首家并购重组项目过会,审核效率持续提升

围绕上述产业逻辑,“并购六条”通过两类手段对上市公司并购重组进行“松绑”与支持:一方面是多维度提高监管包容度,对跨行业并购、未盈利资产收购,以及可能形成同业竞争及关联交易的并购重组行为进一步松绑;另一方面从支付方式、审核流程、估值限制等角度提供便利、改善并购重组效率。