峰回路转!市场大涨后 部分雪球产品发生敲出

所谓的票息收入,也就是雪球产品约定的年化收益率,通常四种盈亏情景中可以获得票息收入的有三种可能,分别是:指数上涨直接敲出,可获得本金和票息;指数先下跌敲入,而后上涨在某个观察日上敲出,则产品提前终止,也可以获得本金和票息;指数震荡,两年内未敲入未敲出,获得本金和到期票息。自9月24日政策利好超预期发布...

投资者"感动想哭"!年初敲入的雪球结构产品,开始陆续敲出

据悉,雪球产品全称是“自动赎回型期权产品”,是一类期权结构的代称(与知名互联网投资社区“雪球(xueqiu)”无关)。雪球产品设有挂钩标的和敲入敲出条件,最终损益取决于挂钩标的的表现情况及敲入敲出事件是否发生。目前,市场上的雪球产品大多挂钩中证500和中证1000指数,合约存续期以1年期、2年期为主,票息通常在...

市场热议的“雪球”产品到底是什么?

1、保本的雪球产品称为“小雪球”(收益凭证业务),收益率会相对低一些;一般通过证券公司APP认购,认购金额5万起,年化净收益有1%、4%或7%等。该类产品不用太担心挂钩标的大跌,因为本金不会受损,顶多到手收益低一些。2、不保本的雪球产品称为“大雪球”(场外期权业务),收益率会相对高一些。一般通过机构投资者定...

“200万本金与票息归零”引热议的雪球产品,到底是什么情况?券商...

信达证券金工团队对雪球产品的存量规模进行估算时指出,根据证券业协会最新发布的场外市场发展报告,截至2023年7月末,收益凭证及场外衍生品存续总规模约2.7万亿,估算截至2023年10月末,挂钩中证500和中证1000的雪球类产品存量总规模约占全部场外衍生品规模的6%至10%,按照中位数8%估算,雪球目前存量名义本金为2160亿。目前...

认清“雪球”产品真面目与真实名称,切实保护投资者权益

第一,从产品属性来看,该类产品不是固定收益产品,而是一种奇异期权。以非保本型产品为例,投资者购买“雪球”产品时,实际上相当于卖出了一份看跌期权,而发行人则买入了一份看跌期权。因此,上涨或波动率小对投资者有利,反之对发行人有利。这种类期权交易的特性决定了该类产品的底层逻辑,但与标准的看跌期权又有实质...

雪球产品到底是个什么玩意儿?

当2年内价格在敲入和敲出价格间变动时，则你就拿固定的高收益，10%-20%，这也是投资者所期望的钱，是几乎唯一的目标(www.e993.com)2024年11月20日。因此，最好的情况就是希望价格稳定在区间内，稳赚收益。2.雪球产品发行方如何赚钱？明白了雪球产品的运行规则，就则明白了发行方的赚钱规则。投资者买入雪球产品时，这个钱就基本围绕着中证...

六张图带你看懂雪球产品集中敲入规模有多大?雪球产品到底是什么...

财联社1月22日讯“雪球结构”理财产品近年来因具备较高的收益受到市场较高关注,不过由于近期市场表现较弱,这种产品的风险也逐渐显露出来,对于购买此类理财产品的投资者来说,目前的“雪球”显然成了烫手的山芋。上周有一淡定“汤总”在得知投资的200万雪球产品亏损、本金和票息皆无后仅回复“嗯”字的截图刷屏。今...

雪球产品是什么?运行机理为何?对市场有何影响?一文解析→

总结来说,这款雪球产品在中证500指数下跌20%的区间为投资者提供了本金保护,并提供较高的收益;指数跌破20%,投资者就需承担中证500指数下跌的风险。接下来我们了解一下雪球产品的对冲原理。证券公司为了支付投资者的收益,需要进行避险对冲交易。雪球产品的对冲机制是“低买高卖”,以中证500指数雪球为例,证券公司通...

让汤总一夜损失200万元的雪球产品,是个什么样的狠角色?

我们大胆地模拟一下券商业务员是怎么介绍这款产品的:第一步,拿出制式合约,算出未来盈利空间的上限。例如,只要在两年后中证500指数的期末价不低于期初价的25%,就能够获得96%的收益(12%的年化票息×2年×4倍杠杆)。第二步,分析达成目标的可能性。例如从K线图中可以得知,2019年1月到2022年1月,中证500指数...

对话期权专家余力:雪球是向市场波动率要收益 但优秀的“击球区...

向市场波动率要收益《21世纪》:有观点认为,雪球结构产品就是投资者与券商的对赌,你怎么看?券商发行雪球结构产品的盈利模式又是什么?余力:雪球的卖家往往是券商自营,或者期货风险管理子公司等机构,他们绝不是和客户对赌,不会裸露明显的方向性风险敞口,每天盘中会用买卖标的正股的方式,去保持近似delta的中性,即方向...