监管规则适用指引——评估类第1号

本指引仅针对运用资本资产定价模型(CAPM)和加权平均资本成本(WACC)测算折现率涉及的参数确定,具体包括无风险利率、市场风险溢价、贝塔系数、资本结构、特定风险报酬率、债权期望报酬率等。采用风险累加等其他方法测算折现率时可以参照本指引。一、基本要求资产评估机构执行证券评估业务,在收益法折现率测算时应当遵循以下...

期货各个品种价钱的计算方法是什么?这种计算对市场分析有何帮助?

以股指期货为例,其价格计算公式如下:期货价格=现货指数价格×(1+无风险利率×期货合约剩余时间)-股息收益这里的无风险利率通常采用国债收益率,股息收益则是指数成分股的预期分红。3.外汇期货价格计算方法外汇期货的价格计算涉及汇率的远期定价模型。其基本公式为:期货价格=即期汇率×(1+...

如何计算猪肉期货价值?这种计算方式对市场分析有什么帮助?

无风险利率:通常使用国债收益率作为无风险利率。存储成本:包括猪肉的冷藏、运输等费用。市场预期:投资者对未来市场供需关系的预期。计算公式如下:\[\text{期货价格}=\text{现货价格}\times(1+\text{无风险利率}\times\frac{\text{交割日期}}{\text{365}})+\text{存储成本}\]这个公...

深剖A股!市场存在三种钱,但只有这类才更容易成功!

其中引入一个股票公式:股票的内在价值=企业盈利/(无风险利率+风险利率)这里再简单回顾一下。央妈的钱,其实说的是无风险利率下降,也就是我们常说的降息、降准这些,从公式中也能理解,分母变小了,在其他不变的情况下,股票的内在价值升高。一般情况下,就是放水股市上涨。赚企业盈利的钱其实是分子端上涨,也就...

...对中国的风险资产有什么影响呢??真实地降低国内的无风险利率。

1、汇率会影响跨境利率;2、跨境利率的波动要远远高于本土利率的波动;很多人总是在讲,中美脱钩,如何如何。说实话,我觉得这些观点挺肤浅的。资本市场告诉我们,中美的合作越来越紧密,现在都已经到了交叉决定无风险利率的程度了。当然,你可以认为这都是巧合。

多次警告利率下行风险市场却不以为然,央行出手:将开展国债借入操作

潘功胜提到的“利率风险”指的是，当未来中国经济和物价水平明显回升时，资金将会从债市外流，导致中长期债券收益率大幅上行、价格下滑，届时持有这些债券的保险机构等非银行主体将遭受较大的亏损(www.e993.com)2024年11月26日。值得注意的是，与以往风险提示不同，央行本次国债借入操作是以预告方式同市场沟通，属于提前向市场发出了警告，降低国债的...

诺安中证A100指数证券投资基金招募说明书(更新)2024年第3期

市公司风险、利率风险、流动性风险、管理风险、本基金特有风险、跟踪标的指数的风险及其他风险等。????本基金属于股票型指数基金,可获取资本市场平均收益率,其风险和预期收益均高于债券型基金和货币市场基金。本基金以一元初始面值募集基金份额,在

【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具

管理利率风险:如果您的投资组合对利率波动较为敏感,您希望降低风险,那么选择久期较短的债券,有利于平滑价格波动的影响。调整投资策略:可以根据市场情况和投资目标的变化,适时调整债券投资组合中债券的久期。例如,如果您对债市比较乐观(预期资金面宽松、利率下降),那么可以选择久期较长的债券。因为利率下降会使债券价格上...

A股上头了!神秘资金拉涨!又变了?|a股|港股|股市|股价|沪深300|...

咱们还是回到那个公式。1/pe=无风险利率+风险溢价。最近虽然受到干扰,但美联储至少不大可能在短期内加息。而风险溢价方面,国内的投机热情已经完全不是几个月前能比的了。而且,我们也看到经济数据在发生边际变化,那么居民的风险偏好大概率会缓慢提升。

余雷:低利率环境下的债券市场风险与机会

2024年3月7日,由联合资信主办的2024年中国债市信用风险展望论坛在北京举行。联合咨询投资研究总监余雷参与并发表演讲。余雷表示,2023年下半年以来,伴随着“一揽子化债措施”的实施,信用债收益率快速下行,“资产荒”行情愈演愈烈。2024年初,债市抢配热情依然高涨,利差进一步压缩至历史低位,收益挖掘空间相对有限;在部分...