发展我国证券场外市场需要新思路
证券场外交易市场是一国资本市场的重要组成部分,其作用突出表现在三个方面:一是为不符合上市条件的企业提供直接融资渠道,从而扩大资本市场的范围,促使资本市场更好地为实体经济服务;二是在挂牌和交易过程中帮助企业改进公司治理,提升企业素质;三是增强证券的流动性,并通过交易修正证券的估值。我国证券场外交易市场起步于...
上证观察家 | 资本市场发展转型中如何优化并购重组制度——新“国...
由国民经济代表性行业企业改制上市需要与资本市场容量小、层次单一的矛盾,转变为证券交易场所内外的物质(资产和股权)、资源(企业家精神、新质生产力等)、信息(市场定价)庞大的交易需求与资本市场的系统配套制度不够完善的矛盾。解决新的矛盾问题,实现高质量发展目标,资本市场的发展模式必须告别过去改革红利释放和IPO增量...
资本市场监管执法“长牙带刺”为市场改革发展保驾护航
近一段时间以来,在从严打击财务造假、欺诈发行、内幕交易、市场操纵等重大违法违规行为的同时,证监会针对持续监管中发现的部分上市公司存在的如回购爽约、违规减持、蹭热点、短线交易、在互动易“胡说八道”等违法违规行为,及时出手,要么立案调查,要么采取其他行政监管措施。如东方时尚、我乐家居在内的多家上市公司股东...
建言吴清主席|徐瑶:对交易类证券欺诈行为应“精准”打击
内幕交易、操纵证券市场作为交易类欺诈行为,其成因更为复杂,监管、执法、取证也更为艰难,内幕交易的执法实践多采用间接证据/环境证据推定的原则,而操纵市场案件中,如何将扰乱市场交易秩序的违法违规行为与投资者的公平自由交易相区别,一直是执法实践中面临的困难,也是没有明确法理依据的模糊地带。对于交易类欺诈行为...
...1-2 东北证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行次级...
债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。????发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务,接受投资者监督。东北证券股份有限公司????????????????????????????????????????????...
证券监管执法“长牙带刺” 持续提振投资者信心
投资者是市场之本,本固才能枝荣(www.e993.com)2024年9月15日。一直以来,证券监管部门持续推动在法律上、制度上、监管执法和司法上加强投资者保护,营造良好市场生态,增强投资者对市场的信心。今年以来,证券监管执法“长牙带刺”、有棱有角,从严从重从快打击欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等各类违法违规行为,实现监管全覆盖,以维护...
推进股票发行注册制改革走深走实
注册制改革是资本市场的“牛鼻子”工程,其不仅仅是系统性的基础制度改革,更是贯穿各类市场主体的重大改革。以注册制改革为基础,上市公司、投资者、市场中介机构、证券监管部门、行业协会等市场参与主体的行为和权责边界都面临重构。在改革过程中,难免出现法治监管与行政监管界限不清,发行人与中介机构权责不清,各类中介机构...
聚焦《证券法》修订 资源分配之变如何影响市场发展
4月27日,由金融界网站主办、上海证券报合作举办的“聚焦《中华人民共和国证券法》修订(2015)”专题研讨会在北京金融街召开。作为证券市场最重要的法规,《证券法》的修订不仅将重新审视和理顺市场框架,而且与每个参与者息息相关。监管与市场的责任边界应如何划分?资源分配将怎样影响行业格局?市场参与者是否能各行其责...
全国首个碳资产证券化产品挂牌发行,碳金融市场大有可为
这是全国范围内首个碳资产证券化产品挂牌发行,标志着深圳率先实现了碳资产证券化从“0”到“1”的突破。这种方式的创新之处在于将碳排放权这种无形资产通过证券化方式转化为可交易的金融产品,使其具备流动性和市场价值。这一碳金融新模式由深圳担保集团有限公司、深圳市生态环境局、南山区金融发展服务中心、深圳排放...
规范债券投顾业务 交易商协会约谈部分券商
9月11日,中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)发布公告称,交易商协会在自律管理中发现,部分证券公司在开展服务于中小银行的投顾业务过程中,存在控制客户交易,将自营、投顾等业务混同运作,通过变相资金池在不同账户间调节收益以及利益输送等问题。