城堡创始人格里芬:多策略对冲基金的繁荣时代已经结束

推荐阅读:对冲基金基差交易面临检视金融监管部门考虑启动调查“基差交易已不再是讨论的焦点,”格里芬表示,“期货和债券之间的价差已经收窄,特别是在美元市场,配置的资金量已经下降。”

对冲基金基差交易面临检视 金融监管部门考虑启动调查

对冲基金基差交易面临检视金融监管部门考虑启动调查对冲基金对美国国债创纪录的押注面临新审查，监管部门考虑深入研究此类行为。三位知情人士透露，在去年启动的一项旨在收集庞大影子银行系统数据的大项目遇到困难后，金融稳定委员会（FSB）讨论将重点放在少数几个优先领域，包括所谓的“基差交易”。全球一些最大的对冲基金...

“对冲基金之王”Griffin:特朗普上台会重燃动物精神,多策略基金大...

基差交易受到全球几大对冲基金的青睐,它旨在从美国国债和衍生品、即期货之间的微小价差中获利。本月初有报道称,国际机构金融稳定理事会(FSB)在讨论,增加对包括基差交易在内的部分对冲基金交易的监管。风险提示及免责条款市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或...

公募量化对冲基金“失意” 业绩回撤规模跌回五年前

股指期货的对冲成本方面,随着股票做多情绪逐渐恢复正常,对冲的需求方和供给方的多方角力趋于稳定,股指期货基差将在一个合理区间范围内运行,有利于量化对冲策略减少对冲成本。长期来看,多位量化基金经理认为,公募量化要想做大做强,必须有长期坚持的决心和能力。优秀的量化产品不单纯看投资收益,还会考虑投资风险。跟踪误差...

基差波动对中性产品收益有哪些影响?

基差具有均值回归机制,即随着合约临近交割日,基差会逐渐缩小,在期货交割日当天,现货价格=期货价格。也就是说,管理人在建仓时,对冲成本就已经被锁定,基差短期的波动虽然会引起产品净值的波动,但只要不平仓或“割肉”,这些波动都不构成实际亏损。举个例子,苹果汁厂商A为了控制成本,向苹果农B购买了苹果期货合约,到交割...

...市场监管加码!美SEC要求对冲基金注册为交易商、出手打击基差交易

金融博客Zerohedge指出,一些从事基差交易最为激进的对冲基金是那些多策略的基金和所谓pod基金、即多经理策略基金,比如Millennium、Citadel、Balyasny、Point73和ExodusPoint(www.e993.com)2024年11月23日。其提供的下图显示,前五大这类基金监管的受管理资产合计超过1万亿美元,相当于其标的净资产用了6.3倍的杠杆。

华尔街的隐秘角力:基差交易与对冲基金的高风险博弈

JonathanHoffman、JohnBonello和JonathanTipermas不仅名字相似,他们还是政府债务巨额投注的主导力量,这让监管机构感到焦虑不安。他们和他们的团队是“基差交易”的领头群,这是几个世界上最大的对冲基金利用国债和期货之间微小的价格差异来获利的方式。这使他们成为当今金融界最重要的人物之一。

部分绩优量化对冲基金受追捧

谈及量化对冲基金业绩分化现象,徐林明指出,量化对冲产品的表现和市场行情的相关性较低,主要受Alpha水平和基差影响。“今年以来市场波动较大,公募量化对冲基金业绩整体平稳,业绩分化主要是因为量化增强策略的Alpha水平存在差异,以及在股指期货基差大幅波动时应对上的差异。”徐林明表示。

德银:美债基差交易显示出减弱迹象

德银:美债基差交易显示出减弱迹象智通财经APP获悉,德意志银行表示,对冲基金对一种流行的交易策略的兴趣似乎正在消退,这种交易策略旨在从美国国债现货和期货之间的价差中获利。包括StevenZeng在内的德意志银行策略师在一份报告中指出,对冲基金在2年期、5年期和10年期美债的空头仓位在最近几周有所下降,“暗示美债的...

这是当下全球市场最大规模的交易,少人知晓、牵一发动全身!

Chapman指出,基差交易很可能是当前全球市场最大规模的交易,当前基差交易的美债持仓规模可能已超过1万亿美元,这应该让美国金融监管进一步警觉,流动性风险正在攀升。过去一年,对冲基金正大量参与美国国债现货与期货市场的基差套利交易,并导致国债期货合约的空头头寸达到历史新高,市场担忧新一轮美债市场动荡。