供给难增、需求未减,低库存加弹性,铝价整体将上行
因此供给约束明确,弹性不足。成本端氧化铝价格波动可能增大,但行业产能过剩格局未变,成本重心缓慢下移。新能源需求增量将弥补地产板块下滑。2024年需求增量仍将由新能源板块提供,地产需求将是主要拖累项。但新能源与地产均受政策因此较大,因此基于弹性测算,若在中性情况下地产竣工增速下滑6%,新能源用铝量增速在20%以...
倪鹏飞:房地产发展新模式关系到供给体系的重大变革
至于对房地产市场的影响,有钱选择还贷与无力偿还贷款是两种截然不同的概念。因此,这种影响更多地表现为市场收益的减少,而不是风险的放大。如何理解房地产发展新模式南方周末:今年政府工作报告提出要加快构建房地产发展新模式,您是怎么理解的?倪鹏飞:总体来看,我认为这关系到供给体系或住房供应模式的重大变革。过去,...
中银策略:弱价格弹性下的需求复苏及行业选择
1)首先,从经济和政策的角度,在弱价格弹性的环境下货币政策有望持续维持在宽松状态;而在这一阶段,经济体需求的波动性降低,库存周期被压扁,供给侧变化成为决定行业间补库幅度的主要因素;走出弱价格弹性区间需要挖掘新的需求增长点或供给端落后产能的加速去化,这个需求增长点的来源可能是政策刺激、也可能是新的改革或...
黄文涛 朱林宁丨通缩:似是而非——价格系列研究之一
第四章长期看,影响价格回升的因素。1)人口变化进行时;2)地产走向新周期;a)旧增长已过,重构新均衡;b)购房者均衡:现金覆盖率;c)持房者均衡:年化成本率;d)建房者均衡:地价弹性底。第五章主要结论和政策建议。从政策、需求、供给和外贸端综合施策,深化改革,扩大开放,用好7-9月的季节性物价...
宏观经济基本面边际放缓,供给强于需求
第一,煤炭价格弹性不大。进入5月,煤炭价格上涨动能逐渐增强,煤价呈现连续三周小幅上行走势。同时注意到,进口煤继续维持高位且保持逐月增长,有效补充国内供给,终端煤炭库存依然充足;水电、新能源发电替代煤电的作用不断增强,尽管“迎峰度夏”煤炭行业消费旺季来临,电力日耗将提升,但短期内煤炭需求难有较大规模实质性改观...
2024年,如何促进房地产市场平稳健康发展
针对当前房地产供给的短板问题,徐高认为:“土地供给不足导致居民在住房上承受巨大压力(www.e993.com)2024年10月19日。”因此,他建议,增加土地供给、提高土地价格弹性,以发挥价格机制在资源调节中的作用。2023年以来,中央多次在重要会议中强调,要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造“三大工程”。
中信建投:供给受限的资源品有望走牛
逻辑二:白银金融属性和工业属性双击,价格上行弹性大。美联储加息步入尾声,2023年降息预期升温,后期降息一旦开启,名义利率带动实际利率下行构成白银金融属性驱动力。工业属性方面,白银工业需求旺盛,供给增加有限,白银供应处于短缺状态,全球经济制造业见底回升,商品属性给予银价第二重上行动力。
【中信建投黄文涛】通缩:似是而非——价格系列研究之一
土地价格弹性底(ElasticityofLandPrice,ELP),是从建房者均衡视角,是衡量房地产市场触达周期底部的重要核心指标——其主要逻辑在于,土地成本是房地产成本的最主要构成部分,土地市场是房地产市场上游的“最大宗原料”供应市场,且土地交易由于住建周期的存在,建房者需要领先购房交易市场数月至数年预判购地节奏,因此,...
2024年房地产市场趋势:持续调整,未来可期
在宏观经济和房地产方面,建议应积极加杠杆稳定增长,向开发商提供短期融资以打破恶性循环,增强土地供给价格弹性以平抑房价,并明确房地产行业的国民经济支柱地位以稳定行业预期和信心。此外,随着住房保障体系的完善和新房改政策的实施,房地产行业正在进入一个新阶段,租赁市场有望增长,配售型保障房建设也将对市场产生影响。
【智库声音】团结报 | 张伯超等:房地产的“化风险”与“新模式”
“房住不炒”是房地产业新发展模式的根本要求,推动用地多元化供给模式改革。用地供给多元化将有助于降低土地成本。建议:一是构建城乡统一的用地市场,推动农村集体建设用地和宅基地入市,分流大城市的市场需求。二是盘活存量建设用地,激活土地二级市场,探索在存量更新区域内实行土地用途弹性使用制度。三是建立“以人定...