有价证券的定义和种类是什么?这种金融工具在投资中有何重要性?
有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。常见的有价证券种类繁多,主要包括以下几类:1.股票:代表着对公司所有权的份额。投资者购买股票,成为公司的股东,享有公司盈利分配的权利,并承担相应的风险。2.债券:是一种债务凭证,发行人向投资者借入资金,并...
大成研究 | 马宏伟等:资本市场合规新态势:洞悉变局,把握机遇
资本市场主体的不当市场行为都有可能成为追责对象,面临多重法律责任。(二)聚焦上市公司证券合规上市公司证券合规问题是资本市场合规框架下最突出、最关键的一环。实务对“证券合规”的概念还处于探索之中,但其所包含的合规事项大致围绕信息披露、股份增减持、内幕交易、操纵市场等证券违法违规行为展开。下文将针对...
供应链金融的确权,“确”的是什么“权”?
抗辩权是一个理论色彩较重的民法概念,有别于前文提到的“请求权”,抗辩权并非主动地要求对方为或不为一定行为的权利,而是在对方提出请求时,对抗对方的要求,不进行对方要求的行为的一种对抗权。供应链金融证券化中的抗辩权对于供应链金融证券化中的抗辩权,上交所确认指南中规定了“基础资产涉及的交易合同应当合法...
3月13日四大证券报头版头条内容精华摘要
健全各类市场互联互通机制,丰富可投资的行业和资产种类,进一步提升外资参与中国市场的便利性。稳慎扎实推进人民币国际化,不断优化人民币跨境投融资、交易结算等基础性制度安排。估值仍处低位A股春季行情持续演绎自2月6日大盘反弹以来,A股市场持续活跃,高股息品种以及人工智能(AI)相关概念的科技股成为市场主线。近几...
新一轮资本市场制度改革的历史使命与着力方向——新“国九条...
四是进一步完善证券基金行业薪酬管理制度,加强行业文化建设。要求行业薪酬管理与经营绩效、内控管理、社会贡献相匹配,建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制以纠治不良风气。(七)加强交易监管新“国九条”提出“完善对异常交易、操纵市场的监管标准。出台程序化交易监管规定,加强对高频量化交易监管。制定私募证...
第五章:金融市场中的群体心理
主要类型有:(1)反应过度(www.e993.com)2024年9月15日。指人们对某一重大事件不能进行理性合理的评价而引起的证券价格产生剧烈变化,超过预期水平,然后再以反向修正的方式回复到其应有价位上的现象。由于反应过度的存在,会使证券价格暂时偏离基本价值,使得资本市场的波动大于有效市场理论所描述的。(2)反应不足。反应不足是交易者低估了交易...
企业刑事合规指南(证券犯罪篇)
作为经济犯罪的重要分支之一,证券犯罪系围绕证券发行、交易所滋生的特有犯罪类型。此类犯罪的涉刑案件既扰乱了证券市场秩序,也严重损害了投资者利益,更使得发行人/上市公司、相关机构、组织及其高管人员身陷刑事法律风险之中,从而给相关单位的稳健经营造成了严重的影响及破坏。
京都释法 | 债务融资工具是否是欺诈发行债券罪的犯罪对象
第二是中国证券监督管理委员会监管的公司债券,主要以上市公司为发债主体,募集的资金由公司自主决定使用。主要行政规范包括《证券法》《公司法》等。第三是中国人民银行领导,银行间交易商协会监管的非金融企业债务融资工具,以非金融企业为发债主体,募集的资金由公司自主决定使用。主要行政规范包括《银行间债券市场非金融...
新财观丨地方政府视角下的地方债务风险“化债策略”
即纳入财政预算,地方政府以自身为融资主体,发行的地方政府专项债和一般债。目前,35万亿地方政府“法定”债务处于安全可控的范围。2.地方政府的“隐性”债务地方政府的“隐性”债务是通过统计而来,以财政部地方政府全口径债务监测平台统计的隐债主体和各主体隐债规模为准。由于地方政府“隐性债务”并非法律概念,理解...
理论研究 | 党建引领全面风险管理效能提升的实践研究
(二)全面风险管理工作在开源证券的初步探索全面风险管理概念在不同时期、不同行业范围的不断变化,反映了这一理念在近二十年企业治理中爆发出的蓬勃生命力,其概念不断丰富和拓展的过程,也是全面风险管理理念被逐步接受内化并提炼发展的过程,这离不开一大批市场主体的积极实践。早在2016年8月,开源证券就制定了公司层...