银行发行“二永债”近8000亿 赎回高峰期临近是主因

作为银行补充资本重要的外源性渠道，近年二级资本债发行和净融资规模保持高位。记者据Choice数据梳理，截至6月24日，年内已有近40家银行发行“二永债”，发行规模约为7776亿元，较去年同期的3420亿元，增长约127%。其中二级资本债发行规模为4716亿元，同比增长61%；永续债的发行规模为3060亿元，同比增长544%。净融资额...

多家银行选择不赎回二级资本债,背后原因几何?明年永续债也将迎来...

根据商业银行资本管理相关规定，商业银行发行的二级资本工具有确定到期日，该二级资本工具在距到期日前最后5年，可计入二级资本的金额，应当按100%、80%、60%、40%、20%的比例逐年减计。由于可计入二级资本的金额逐年减少，因此不赎回对于发行银行并没有什么益处。因此若银行不赎回二级资本债，通常有两个原因，首先...

银行发行“二永债”近8000亿,资本压力大、赎回高峰临近是主因

作为银行补充资本重要的外源性渠道，近年二级资本债发行和净融资规模保持高位。记者据Choice数据梳理，截至6月24日，年内已有近40家银行发行“二永债”，发行规模约为7776亿元，较去年同期的3420亿元，增长约127%。其中二级资本债发行规模为4716亿元，同比增长61%；永续债的发行规模为3060亿元，同比增长544%。净融资额...

华盈视界 | 解密近期交易活跃的商业银行“二永债”

商业银行所发行的二级资本债和永续债,就是债券市场里大家所说的商业银行“二永债”。商业银行二级资本债和永续债之所以被合称为“二永债”,最大的共同特征就是二者都属于商业银行补充资本的重要渠道。那两者又有什么区别呢?一个简单的表格帮大家答疑解惑。债券品类那么多,为什么商业银行要发行二永债?近年来...

广发如是说|关于资本新规

(3)截至2023年11月5日,①A+级样本商业银行已发行未到期存单规模0.16万亿元,占总存量的1.13%,其中3M及以内290亿元,占比1.54%,3M以上1300亿元,占比1.07%;A+级样本商业银行已发行未到期二级资本债规模62亿元,占比0.17%,商业银行普通债规模613亿元,占比1.89%。②A级样本商业银行已发行未到期存单规模13.90万亿元,占...

欧盟总损失吸收能力非资本债的发行及启示

一是增加银行资本工具,包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本(www.e993.com)2024年11月26日。其中:核心一级资本主要包括普通股、一级资本债、资本公积、盈余公积、一般风险准备和未分配利润等。其它一级资本主要包括优先股、永续债。二级资本包括次级债、超额损失准备等。二是发行TLAC非资本债务工具,即受偿顺位在除外负债与资本工具之间,具有...

永续债“赎回潮”来临 银行迎资本“大考”

二永债是商业银行永续债永续债和二级资本债的集合,这两者都是银行次级债。多家机构预测,目前,商业银行发行二永债补充资本的需求依旧旺盛,预测今年二永债发行规模或将迎来大年。根据中信证券的测算,假设2024年永续债全部到期赎回,预计2024年国有行二永债净融资或在5000亿元左右,按照国有行占新发资本债80%的比重...

商业银行永续债首度面临赎回:今年15家银行临考

与二级资本债类似,永续债也会设置赎回条款。中国银行2019年期永续债募集说明书显示,自发行之日起5年后,发行人有权于每年付息日(含发行之日后第5年付息日)全部或部分赎回本期债券。同时,发行人须在得到银保监会(现为“金融监管总局”)批准并满足相关条件的前提下行使赎回权:(1)使用同等或更高质量的资本工具替...

【银河固收】TLAC非资本债券发行,提升我国金融系统稳健性

2.条款特征条款与特征方面,TLAC非资本债整体与二级资本债在付息、资本占用风险权重、损失吸收条款方面相似,与商业银行普通债和次级债在清偿顺序、补充资本性质、损失吸收顺序等方面存在一定差别。根据资本新规,商业银行对二级资本债券(包括TLAC非资本债)资本占用风险权重均为150%,虽然TLAC同二级资本债一样也有150%的风险...

国内首只TLAC非资本债券今日发行,五大行拟共发行不超4400亿元

TLAC非资本债券票面利率或将处于什么水平?李迎认为,虽然TLAC非资本债券含有减记或转股条款,但减记或转股是在银行进入处置阶段,二级资本工具全部减记或者转为普通股后才可能发生。考虑到国有大行在国家金融、经济生活中发挥着至关重要的作用,中央政府或将在银行进入处置阶段之前便给与国有大行特殊支持,保证其正常经营。