广发证券|9月以来的宏观交易主线:大类资产配置月度展望

具体来看:(1)在国内政策发力带动微观预期逆转的背景下,中国资产领跑全球,港股已连续两月上涨;(2)美联储降息落地背景下,美股先下后上,成长风格领先;美债期限利差结束倒挂,由于“抢跑降息+不衰退”,10Y美债利率全月呈U型走势,10月初重新至4%附近;(3)日本股市月内呈倒N型走势,新首相“石破冲击”是...

> 招商中证全指证券公司指数(LOF)A

(1)基本面替代:按照与被替代股票所属行业,基本面及规模相似的原则,选取一揽子标的指数成份股票作为替代股备选库;(2)相关性检验:计算备选库中各股票与被替代股票日收益率的相关系数并选取与被替代股票相关性较高的股票组成模拟组合,以组合与被替代股票的日收益率序列的相关系数最大化为优化目标,求解组合中替代...

全球资产量化:沙特权益驱动因素和配置逻辑 | 民生金工

沙特的主要股指为沙特全指(TASI),其权重最高的四个行业依次为金融(33.96%)、能源(16.45%)、材料(12.00%)、公用事业(8.42%)。??沙特证券市场的量化逻辑验证:-驱动因素:油价变动对沙特市场的影响有多大?原油价格变动解释了2019年以来沙特全指盈利预期变动的66.3%,以及指数收益变动的75.5%。-驱动因素:油价和美...

中信建投:如何看待近期股债日内分钟级别联动性?

需要特别说明的是,上述提到的10年期国债收益率与万得全A走势趋同性仅指长期维度(60日均线级别)的一致性,但两者在日度级别的涨跌联动性很弱。据统计,在2006年至2024年间,股债日度价格变动相关性仅为9%(股票使用单日涨跌幅,债券使用单日收益率变动幅度),相关关系并不明显。即便是2017年后股债日度走势联动提升,...

汇添富双盈回报一年持有期债券型证券投资基金2024年中期报告

3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2022年10月11日)起6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。本基金由原汇添富年年益定期开放混合型证券投...

...股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书...

出的承诺不等于对公司未来利润做出保证,特提请投资者注意(www.e993.com)2024年11月8日。相关情况详见本募集说明书“第六节??与本次发行相关的声明”之“十、本公司董事局声明”之“(一)公司关于填补即期回报的具体措施”。二、重大风险提示??????公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本募集说...

平安证券:高股息配置,A股还是港股?

从2014年以来的近十余年长期视角来看，A股和港股的红利指数走势有正相关性，不过在2019年以来两地指数走势分化波动加大，A股相比港股呈现出收益弹性更高、波动更小的优势。第一，A股港股走势相关性方面，2014-2018年间滚动250日相关系数均值为0.75，2019年以来均值降至0.59。统计近十余年A股港股指数的滚动250日相关...

固收指数产品规模扩容,低风险品种配置需求提升——固定收益指数化...

固定收益ETF分红与产品业绩表现相关性较低。固定收益ETF募集说明书中一般明确ETF会将其收益进行分红,但分红可能会超过基金的票息收益和资本利得,超过的部分将视作资本的返还。从2023年ETF分红比例1和收益率的相关性来看,二者相关系数仅为0.4。部分业绩表现一般的ETF也维持较高的分红比例,2023年收益为负的10只ETF均进...

黄辉| 我国证券内幕交易的执法强度及其影响因素:实证研究与完善...

第三,对影响内幕交易处罚力度的相关因素进行识别、测算和分析。第二个研究目标已经对于处罚力度进行了赋值量化,因此,这里将采用多元回归分析方法,构建一个数学模型,其中的因变量就是处罚力度,属于连续变量,而自变量就是法条提及的各种影响因素,检验这些因素是否、以及在多大程度上对于执法力度产生了具有统计学意义的显著影...

招商证券展望A股2024年流动性:资金面温和改善,成长风格占优

型ETF重仓前100个股为样本,剔除同期偏股型公募基金重仓前100个股,构建组合回测以检验2023年ETF净流入的影响,回测区间选择2023/1/1-2023/12/29,回测结果显示股票型ETF重仓前100在剔除偏股型基金重仓前100后的组合整体相对万得全A的超额收益为6.52%,一定程度上说明ETF资金持续净流入或有望支撑ETF重仓组合的个股表现...