从两要素、四阶段出发,化繁为简看猪周期投资规律
而象限二中两方面的投资逻辑均失效,此时往往股价压力最大。如果用数据统计来看,生猪养殖(申万)的历史收益水平也能印证这一规律。在猪价下行&产能下行区间(象限三),养殖板块收益为正的概率最高,而在猪价上行&产能上行区间(象限一),养殖板块平均收益率领先,但收益率方差较大,收益为正的概率逊于象限三、四。而猪价...
R语言马科维茨Markowitz均值-方差(风险投资模型)分析最优投资组合...
其中,均值是表示收益的期望值,方差则是衡量投资组合的风险。在MVEfficientPortfolio模型中,投资者可以根据自身的风险承受能力和预期收益,选择最优的投资组合。通过将不同资产在投资组合中的权重调整,可以实现在给定风险范围内最大化投资回报。然而,MVEfficientPortfolio模型也存在一些局限性,例如,它基于历史数据来...
每天都要向上鸭|六轮周期切换,搞清债基差别!
Sharpe指标代表每承受一单位总风险产生的超额收益,计算公式:(年化后的平均收益率-无风险收益率)/年化后的波动率。Sharpe计算公式为投资组合预期收益率-无风险收益率/投资组合标准差,年化Sharpe计算周期为日,无风险收益率为一年定存利率(税前)。Sharpe值越高,投资组合性价比越佳。波动率计算公式为指数收益率方差^...
存款利率定价与国债收益率等基准互动关系研究——基于DSGE模型
表明在市场出清条件下,存款利率定价对国债收益率、LPR参考的不同程度侧重,即经济系统中各部门按照各自目标函数和约束条件作出最优选择时,在存款利率定价过程中,国债收益率的理论参考权重较LPR的理论参考权重更大。2.存款利率定价参考国债收益率能够显著减少社会福利损失,且随着参考程度的提高,社会福利损失值的绝对值...
异质性自回归模型的预测优势
异质性自回归模型(HAR),它的参数可以直接用最小二乘方法(OLS)进行估计,同时可以通过Newey-West方法来对异方差和自相关进行修正。一个实例说明HAR的预测优势Corsi(2009)利用异质性自回归模型对美元对瑞朗外汇、标普500期货和30年美元国债的收益率进行分析。他们利用最小二乘(OLS)和Newey-West调整方法得到回归参数。
投资热点说|重磅解读!2024如何投?量化策略高燃出击
王卫林:我自己的投资框架也是在逐步迭代,逐渐形成了以量化多因子组合优化为主的量化选股框架,同时注重归因分析,关注重仓行业和重仓个股的基本面逻辑,努力做到策略收益可复制、可解释、可预期(www.e993.com)2024年9月9日。韩羽辰:以量价数据为代表的拥有海量样本的数据相对来说更适合进行定量归纳分析,而像宏观数据这类样本量较小的数据更适合...
中邮理财:不断构建可积累的FOF投资能力
首先,从理财子用户的风险收益偏好看,投个股的弹性太大,客户较难接受,相比之下基金的波动率要低于股票,构成了我们权益仓位的底层资产。其次,在基金投资上,我们也尝试过主动股票基金的FOF模式和权益委外,最后发展成今天的ETF工具和主动股票基金结合的方式,能够更好发挥我们在择时层面的能力。
用多因子策略构建强大的加密资产投资组合之理论基础篇
在CAPM基础,人们发现不同资产的收益率受多个因子影响,套利定价理论(ArbitragePricingTheory,APT)问世,构建线性多因子模型:其中,E(Ri)表示资产i的预期收益,λ表示因子预期收益(即因子溢价)。公式(2)利用E(Ri)代替CAPM模型中的E(Ri)-Rf来表示预期收益,利用多空对冲构建的资金中性投资组合...
【国信金工】红利投资全攻略
实证研究表明,自2014年以来,本文构建的中证红利指数增强组合年化收益率达到24.20%,相对同期中证红利全收益指数年化超额收益达到10.43%,相对最大回撤5.83%,年化跟踪误差4.11%,信息比2.13,历史表现稳健。作为新兴资本市场,A股市场中成长风格型投资受到市场参与者的广泛青睐。在国信金工团队2022年12月7日发布的专题报告...
世界的意义就在于事与愿违_澎湃号·湃客_澎湃新闻-The Paper
2、拥有15~20个良好的,互不相关的回报流,就能大大降低风险,同时又不减少预期收益,他称之为“投资的圣杯”;3、建立一个在所有的经济环境中表现良好的“全天候资产组合”。比起单边预测,建立一个对冲和套利的系统,方能防范风险,真正获利。04最大化对数收益率...