资产配置新格局:趋势洞察与策略思考

我国资管机构资产配置的主要参与者包括银行理财、公募基金、私募机构(涵盖私募基金和私募资管)、保险公司和信托公司。据2023年末的公开数据汇总,整个行业的管理规模约为140万亿元。该数据存在一定程度的重复计算。例如,保险资金中约有5.5%投资于基金,这部分资产既被计入保险资金的管理规模,又被计入公募基金的规模。因此...

长城基金:“特朗普2.0”,对A股和全球大类资产配置有何启示?

四、对大类资产配置有什么影响?特朗普当选,整体可能利好美股、美元、比特币,利空美债和商品。美股:得益于特朗普政府实施的企业减税政策及其他经济刺激措施,美股预计表现较好。其中,可能受益板块主要包括:1)传统化石能源行业;2)军工行业;3)科技行业。美债:由于财政前景的不确定性,美联储的降息计划受到干扰。同时,贸...

展望2025,我们的投资要做什么样的改变?

总而言之,我认为2025的资产配置依然应该坚持多元化的大原则。不过在美股的配置上就需要更谨慎一点了。世上从无只涨不跌的市场,特别是美股的估值水平已经处于高位,具体实施上可以考虑增加一些防御性行业(如消费品、公用事业和医疗保健)作为主流硬科技的补充,这不失为明智之举。巴菲特近期减持苹果公司的股票后,增持了...

市场震荡前行,什么样的资产具备长期配置价值?

“全球资产配置之父”加里·布林森有一句名言：“做投资，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远来看，大约90%的投资收益都是来自成功的资产配置”。放眼于当前的国内资本市场，经历节前的大涨后，节后市场开始冷静回调，这样震荡前行市场，做好资产配置，布局具备长期投资价值的优质资产或许是最佳的投资选择。

宽基指数基金×个人养老金账户:选基策略与布局指南

当然,在制定生命周期资产配置策略时,我们遵循几项基本原则:一是专款专用。正如公司会计准则要求将未来必需支出视为负债,并考虑拨付相应资产作为准备一样,养老投资也需为特定需求设立专门资金。这种规划确保了每一分钱都有其明确的使命和目标。二是自我认知。了解自己的风险承受能力至关重要。风险偏好无好坏之分,关键...

...分红0.17元,盘中溢价走阔,近60日狂揽超4亿!机构评当下资产配置

投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益(www.e993.com)2024年12月18日。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品...

任何胜利都是体系的胜利!介绍4种经典资产配置模型

具体而言,主要是基于两条基本原则来构建资产组合:一是风险平价,使用杠杆原理将所有资产风险收益水平调整至相似的水平,通过等比例分配风险实现近乎最优的分散效果。比如使用杠杆提升债券风险暴露,有望获得与股票接近的收益。二是资产配置,全方位覆盖各种经济发展和通胀水平的预期,分散配置多种相关性较低的资产,实现在各种...

曹德云:建议制定统一的养老金投资管理基本原则和基础标准

曹德云建议,有关部门可以考虑就各类养老金的共性问题,在不影响各支柱、各产品、各主体的差异性和特色化的前提下,制定统一性或者一致性指向的养老金投资管理基本原则和基础标准。一方面可以明确养老金基础性的投资范围、投资能力、投资管理、风险管理等方面的一些要求。另一方面,从业务条件、大类资产配置、运作规范、风险...

ESG与价值投资有机结合方法论 ---资本配置篇(上)

资本配置(CapitalAllocation)这个议题,很容易被忽略乃至混淆。甚至有读者看到资本配置这个标题,马上会联想起资产配置(AssetAllocation),即华尔街盛行的一个组合里面多少权重配置股票,多少权重配置债券的方法论。抑或是,投资者如何进行大类资产配置的理论。国外有一本书,名字就是《巴菲特的资产配置》,讲的就是大类资产如...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

我们认为保险投资在利率下行的环境中应更重视资产负债匹配。一方面将压力传回负债端,通过负债端降成本改善利润表现;另一方面通过资产负债匹配来维持利润的稳定性,以此为首要原则抵御利率下行风险,穿越利率周期。净投资收益率持续下行净投资收益率是险资投资表现的中枢和压舱石,险资投资应优先考虑提升净投资收益率。我们定...