证券分析师的第二堂课:如何拆解招股说明书和定期报告
第一,行业天花板:一般来说,招股说明书,尤其是港美股会有第三方咨询机构的市场规模估计和预测,可以作为参考,但不能信以为真。我们可以通过不同方式对行业天花板进行估计,比较常见的是“某市场规模”(增长较为稳定或者可预测)*“渗透率”(可以参考其他国家、其他行业)。比如探讨中国外卖行业市场规模,可以参考...
IPO新动向!新版招股说明书来了!3天通过注册!24年最快!
《指引10号》主要包括四部分:第一部分为发行人基本情况相关信息披露要求,规定了发行人应当向投资者阐明有关上市目的、融资必要性、募集资金使用规划、未来发展规划等“上市观”内容;第二部分为业绩下滑相关承诺的披露要求,规定了发行人上市后三年内业绩出现大幅下滑的,“关键少数”可作出延长股份锁定期的承诺;第三部分...
北交所大数据:招股书中哪些词要慎用
另外,如果招股书明确说明市场占有率,北交所会要求提供统计口径。最最最重要的是,这些被追问上述问题的拟上市公司成功登陆北交所概率不高。挖贝研究院统计显示,116家企业中有37家就上述措辞被追问,到2023年12月31日,上市或过会的企业数量仅为9家。不过,挖贝并没有考虑最近收到首轮北交所问询这个要素。下为37...
给“拟上市企业”立规,证监会《指引10号》阐明哪些重要规则?投资...
《指引10号》要求,发行人在招股说明书扉页显要位置刊登致投资者的声明,简要说明上市目的、现代企业制度建设情况、融资必要性,以及未来发展规划等。记者了解到,该规定旨在贯彻为投资者负责的理念,要求发行人在招股说明书中开宗明义地阐述“上市观”,向投资者简明扼要地说清企业上市的基本情况,展现企业的基本风貌,便于...
2023年财务总监(含财务人员)行政处罚及市场禁入分析报告
1.《招股说明书》第八节“财务会计信息与管理层分析”编造重大虚假内容、隐瞒重要事实(1)第一部分“财务报表”中虚增营业收入、利润,编造重大虚假内容ZDYS通过公司或全资子公司签订虚假合同、开展虚假业务等方式,2016年-2019年累计虚增营业收入342,296,307.13元,虚增利润186,735,305.01元。其中2016年虚增营业收入...
农夫山泉,你不知道的秘密
同时,在招股说明书的“竞争优势”部分,农夫山泉讲述的前两条优势分别为:第一,我们是兼具规模性、成长性和盈利能力的中国软饮料龙头企业;第二,我们独具战略眼光,提前布局十大优质水源,形成了长期稳定的竞争优势(www.e993.com)2024年10月18日。第一条毋庸置疑,规模优势的确是农夫山泉的一条重要护城河。但是怡宝、康师傅、娃哈哈的包装饮用水销售...
泰凌微: 泰凌微首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
????注:(1)王维航就所负大额负债制定的还款计划的具体内容参见本招股说明书第四节“九/(一)/7、实际控制人负有大额债务的情况及偿债安排”;(2)针对上述还款计划,王维航主要的还款来源包括个人薪酬收入、出售房产收入、基金管理费和超额收益分成、获授的特定自然人十年期无息信用借款等。????王维航...
圣晖系统集成集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或...
读懂上市公司报告 | 招股说明书——了解发行人
董事、监事、高级管理人员和核心技术人员是发行人公司治理和日常经营最重要的人员。董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的专业能力、工作经验、持股情况、稳定性等情况往往决定了发行人未来的可持续经营能力。阅读招股说明书时,投资者应重点关注董事、监事、高级管理人员和核心技术人员学历及专业背景,主要业务经历及实际...
如何学会拆解招股说明书和定期报告?
第一,行业天花板:一般来说,招股说明书,尤其是港美股会有第三方咨询机构的市场规模估计和预测,可以作为参考,但不能信以为真。我们可以通过不同方式对行业天花板进行估计,比较常见的是“某市场规模”(增长较为稳定或者可预测)*、“渗透率”(可以参考其他国家、其他行业)。比如探讨中国外卖行业市场规模,可以参考日本的外...