浦正宁:政府引导基金与创新产业发展|产业观察
政府引导基金与产业创新如何通过金融市场促进产业创新发展一直是我国的重要挑战之一。创投、私募为代表的科创资本是推动产业创新的重要力量。然而,观察全球范围内的新兴产业,一个显著特征在于新产品,包括公共服务、公共产品,这往往是私人金融市场不愿意提前涉足的。这是由于市场机制有时无法有效配置资源,尤其是在早期创新阶...
万亿政府引导基金大考将至,狂欢过后多重困境如何破解?
第一、“合肥模式”。合肥模式的显著特点是政府主导。政府进行产业规划,打造产业链,促进产业集群集聚。聚焦“芯屏汽合、集终生智”八大产业,辟“基金+产业链”的招商路径,运用直接股权投资、债权投资、母基金参股子基金投资等方式,引入链主企业,构建产业集群。合肥作为省会城市,原本有着诸多先天不足。不靠海、...
21世纪创投研究院发布《2023-2024年度政府投资基金竞争力评价研究...
1、在规模方面,政府投资基金设立数量和规模在2016年前后达到增长高峰期,随后政府投资基金每年的新增设立速度有所回落,逐渐步入稳步增长期。虽增速逐渐放缓,但政府投资基金仍是助力国内私募股权基金领域发展的重要力量。据清科研究中心统计,截至2023年,我国累计设立政府投资基金2086只,目标规模约12.19万亿元人民币,已认缴规...
【投资视角】启示2024:中国智慧政府行业投融资及兼并重组分析(附...
中国智慧政府行业投融资特征来看,公司融资轮次为战略融资等早期融资;投资主要目的为业务扩建、信息技术资金吸纳。产业基金规模较大,主要集中在医疗健康、企业服务,成立时间在5年以上,运作经验相对丰富。行业兼并重组活动不活跃,行业有一定的数据壁垒,导致国内兼并重组事件少。更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国智慧...
政府投资基金运作及案例
政府投资基金是指由各级政府通过预算安排,以单独出资或与社会资本共同出资设立,采用股权投资等市场化方式,支持相关产业和领域发展的资金①。相较其他支持方式,设立政府投资基金是政府在支持产业发展方式上的重大创新(唐翔,2021),通过更加市场化的引导方式,吸引更多的社会资本投向特定领域,促进产业发展。我国政府投资基金起...
线下研修班:股权投资痛点拆解: 政府与产业基金、S基金、GP遴选与...
一、产业基金特征和分类1、产业基金的概念与特征2、产业基金发展现状1)政府引导基金发展现状2)央国企为代表的LP发展现状3、中央企业基金的分类二、产业基金监管体系及关注要点1、产业基金新监管趋势1)地方政府基金监管体系及典型监管要求2)国资委《中央企业基金业务管理暂行办法》的监管关注要点...
产业投资基金全解析
一、产业发展基金的特点1、实业投资定位:产业发展基金主要定位于实业投资,其投资对象是产业尤其是高成长性产业中的创业企业股权。这种投资方式有助于通过发展企业来实现基金自身的增值。2、专家管理型资本:产业发展基金不仅为企业直接提供资本金支持,还提供特有的资本经营、增值服务等。这种专家管理型资本与单纯的投资...
【宏观】财政“少收多支”特征延续――2024年4月财政数据点评
3、政府性基金收支:广义财政支出有待发力4月政府性基金收支累计降幅均进一步扩大。在收入端,4月土地出让收入的当月同比增速为-21.2%,仍是政府性基金收入的主要拖累。在支出端,专项债发行节奏偏慢拖累政府性基金支出,根据同花顺数据,1-4月地方政府专项债新增量为7224亿元,占全年新增限额(3.9万亿元)的18.5%,远低于...
长城宏观:1-2月实际财政收入放缓,财政支出靠前发力特征明显
1-2月政府性基金收支紧平衡的特点也较为突出。作为政府性基金的主要部分,土地出让收入减少的同时,也会相应减少拆迁补偿等成本性支出。1-2月政府性基金收入和支出分别完成全年预算的10%和9%,对比近五年来看,收入进度偏快,支出进度偏慢,较2023年均有改善。1-2月政府性基金收支缺口(收入-支出)-4074亿元,占预算收...
政府工作报告深读|十大券商:财政有望加力提效,明确资本市场改革重点
华泰证券:充分体现既瞻未来、亦顾当下的特征今年政府工作报告充分体现既瞻未来、亦顾当下的特征,总体而言对市场风险偏好影响中性偏正面。具体而言,报告对财政、信用及产业政策多维度回应市场关切,特别国债、避免资金空转、增强资本市场内在稳定性、谨慎出台收缩性政策等定调,都是对当下市场关注的及时回答。其中,进一步...