净息差的“资本平衡线”与“盈亏平衡线”

资本平衡线的算法是:银行业(或某家银行)基于一定的净息差,赚取一定的净利息收入,可以形成一定的利润,扣掉合理分红部分后,留存的利润用于补充资本,刚好可以支撑下一期的资产增长,而不用从外面找投资者补充资本。这段话很拗口,足可见,这条资本平衡线是基于大量的假设倒算出来的。当然,由于这里讨论的是利润,那么对应...

...征求意见稿)》 绿色保险偿付能力计算规则有望优化 资本占用或...

资本占用《征求意见稿》从负债端、投资端等多方面对推动绿色保险高质量发展进行了详细阐述。在负债端,要加强重点领域绿色保险保障。鼓励保险公司积极围绕服务经济社会发展全面绿色转型,提供有针对性的风险保障方案,不断推动绿色保险业务提质增效。具体来看,体现在提升社会应对气候变化能力、保障绿色低碳科技创新、推动能源...

广发如是说|关于资本新规

基于上市银行2023年半年报数据,我们对其同业资产风险权重变化及其对资本充足率影响进行简单测算:(1)同业资产资本占用明显增加,第一、二档上市银行核心一级资本充足率分别平均下降0.06pct、0.07pct。(2)同业资产风险权重变化影响程度主要受到同业资产结构影响,原始期限为3M以上占比较高的商业银行,受同业资产风险权重上升的负...

2024年,如何布局银行资本债?

2019年以来,银行资本债年平均净供给规模在7000亿元左右。2024年,受益于资本新规落地,释放了一部分资本占用,商业银行或一定程度上减少对资本债的需求。但是由于2025年1月1日起TLAC监管开始生效,被纳入全球系统重要性银行(G-SIBs)的中农工建交,目前还存在较大的TLAC缺口,面临一定的资本补充压力,或将增加银行资本债净供...

YY | 机构债配行为与综合收益测算 (1):银行篇

资本占用成本指的是银行为满足资本监管要求而形成资本占用的机会成本。当银行进行债券投资时,不同券种按照各自风险权重计入风险资产,为满足资本监管要求,银行须要补充相应的资本金。《资本新规》关于资本充足率的监管要求包括:最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本要求。不...

险资涉“险”:保险资金股权投资现状与未来展望

“偿二代”二期规则下,长期股权投资的最低资本要求较一期平均增加了3.6倍,丧失了一期时的最低资本占用优势,且在长期股权投资认可资产价值认定上,增加了减值要求,投资不确定性进一步增大(www.e993.com)2024年11月10日。同时,新增的集中度风险资本要求使得超过集中度风险阈值的大额长期股权投资需增加40%的最低资本要求。综合考量投资稳定性、资本要求...

关联方借款税务处理全解析

借贷资金总额占实收资本比例=年度加权平均借贷资金/年度加权平均实收资本,其中:年度加权平均借贷资金=i笔借入或者贷出资金账面金额×i笔借入或者贷出资金年度实际占用天数/365年度加权平均实收资本=i笔实收资本账面金额×i笔实收资本年度实际占用天数/365...

厦门象屿的危与机——兼论大宗供应链企业的商业模式与发展趋势

资本市场并不看好传统大宗供应链企业,以动态PE值为例,CR5的平均值只有7,不但低于产业互联网版块中的国联股份和上海钢联,也远低于同属大宗供应链版块的中信金属和五矿发展(5.950,-0.06,-1.00%)。中信金属、厦门象屿和国联股份分别是大宗供应链行业三类企业的代表。中信金属1249亿的营收支撑了333.69亿元的市值,厦门...

重磅| 2023年资产证券化发展报告(附英文版)

政策推动租赁住房投资信托基金(以下简称“REITs”)市场规范发展,支持保险资管公司参与资产证券化业务,商业银行资本新规降低资产支持证券(以下简称“ABS”)资本占用,对加快盘活存量资产、优化金融资源配置、服务实体经济发挥了积极作用。下一步,建议从制定行业配套规范、引入第三方认证和完善市场公共数据服务三个方面推动“...

新华社:国务院国资委首提“五个价值”,有何深意?

经济增加值(EVA)是指企业税后净营业利润与该企业加权平均的资本成本间的差额,是为出资人创造的“真正的利润”。与利润总额、净利润等指标比,这个指标不仅剔除了债务成本,还考虑了股权投资的机会成本,能够更加真实客观反映企业的价值创造能力。自2010年起,国务院国资委全面推行EVA考核。2010至2022年间,央企EVA从714亿...