市场驱动因素——降息预期、通胀恐慌、经济放缓
利率上下波动,原因是通胀先是超预期向上,然后超预期向下。油价和利率的相关性很高,因为油价可能在推高通胀和通胀预期。年初,由于市场预期美联储降息,黄金和比特币等投机性资产上涨,但自4月份以来一直停滞不前。股市受经济增长和利率影响,今年总体来看表现强劲。年初时股市因为降息预期表现强劲,然后在通胀持续超预期向上...
美国CPI数据对黄金市场的影响分析?
当美国CPI数据高于预期,表明通货膨胀压力增大,这可能导致美联储采取更为紧缩的货币政策,如提高利率。这种情况下,美元通常会走强,而黄金价格则可能受到压力,因为黄金是以美元计价的,美元走强会使黄金对持有其他货币的投资者来说变得更昂贵。相反,如果CPI数据低于预期,表明通货膨胀压力减小,这可能使美联储维持或甚至放...
日本央行会议纪要:政策利率有可能高于市场预期的路径
因此,未来日本政策利率有可能高于市场预期的路径。日本央行提及,在实现价格稳定目标时,为了遏制因不连续和快速的政策变化而产生的任何冲击,一种选择是根据经济活动和物价以及金融的发展状况,通过适度的加息来调整货币政策的宽松程度。为了以不给经济施加压力的方式调整货币政策的宽松程度,随着经济活动和物价前景实现的可能...
通货膨胀持续高于预期 美联储年内降息计划或搁浅
通胀会唤起更广泛的不公平之感。降息之路更崎岖最新的通胀数据报告进一步证明,尽管美联储将利率维持在20年来的高位,但遏制通胀的进展可能正在停滞,市场预期的年内降息之路将更崎岖。在强劲劳动力市场推动家庭需求的背景下,美联储官员们一直坚称,希望看到更多证据表明物价压力正在持续降温,然后才会降低借贷成本。最...
日本通胀连续19个月高于央行目标!终结负利率预期持续升温
日本的关键通胀指标4个月来首次加速上涨,这与市场对物价将继续上涨的预期相符,使得依赖数据的日本央行在12月政策会议上转向鹰派的可能性提高,明年年初结束负利率政策的市场预期则持续升温。日本内务省周五公布的数据显示,10月份不含新鲜食品的核心消费者价格指数(CPI)增幅从9月份的2.8%微升至2.9%,略低于经济学...
美国经济衰退最早将在明年5月出现,降息力度或大幅高于市场预期
本刊编辑部:如果大幅度降息,通胀会不会重新抬头?艾瑞克·诺兰德:美联储的加息对于对抗通胀的效果是非常复杂的,而且需要很长时间才能看到(www.e993.com)2024年7月31日。从时间关系来看,加息、经济和通胀下行的关系是,如果美联储提升利率,经济有可能在加息结束后1~2年才会放缓,但是当经济出现下行之后,通胀率的下降还是会有迟滞。有可能经济放缓...
特别策划 | 新国大傅强教授:长期利率的迷思与全球化的悖论精华总结
长期利率决定因素之一:通胀预期首先看一个最简单的问题,即通胀预期。通过理解费雪方程式,我们可以理解为什么在过去的40年中,美国国债一直保持牛市,为什么美国的长期收益率持续下行。我想请大家看一看下图,在OECD国家,即所谓的发达国家,疫情之前,从70年代末之后的40年时间里边通胀率的变化。
日本央行公布利率决议在即 超预期通胀数据或打乱市场预期?
随着通胀比日本央行预期的更加顽固和强劲,有关最终政策正常化的猜测继续升温。据悉,日本央行在7月份有效提高了长期债券收益率的上限,这让日本央行的观察人士感到惊讶。同时,日本央行行长上田和夫最近发表的言论更加剧了人们对正常化的猜测。不过,日本央行观察人士预计,今天晚些时候政策设置不会发生变化。该央行正密切关...
如何理解黄金价格、美债利率和美元汇率同涨的逻辑和影响?
但当通胀导致美国利率持续上升时,美国利息负担越来越重,难免令市场担心美国国债的偿付能力下滑。特别是美债投资者中海外投资者占比较高,一旦海外投资者担心美国国债的偿付能力,可能就会转向其他可替代物并要求美国国债支付更高的利息水平来平衡未来的偿付风险,在此情况下,海外央行可能会逐步增持黄金、降低对美债的配比。
专访“收益率曲线预测之父”:利率升至逾5%是基于对通胀的误读,美...
这就是为什么我说不能用通胀的借口继续提高利率,这是一种美联储“自我造成的伤害”,与经济放缓、增长减缓等一切都有关,这些后果都是基于美联储对通胀数据错误的解读导致的。气候投资不足和去全球化将阻碍2%通胀目标的实现南方财经:如果美联储正在使用过时的数据进行决策,实际上会是一种风险。除了该风险之外,...