《保险资产风险分类办法》公开征求意见

国际监管规则对商业银行资产风险分类及结果运用规定比较明确,但对保险资产风险分类尚缺乏通行的规则。借鉴商业银行监管实践经验,《征求意见稿》对固定收益类资产风险分类实行五分类法,即正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类,同时对股权类和不动产类资产实行三分类法,即正常类、风险类、损失类,对金融产品风险分类提出...

保险公司资本补充工具信用评级答疑

保险公司资本补充债的损失风险主要集中在资本已经严重不足的高风险民营中小保险公司发行的资本补充债/次级债,其资本补充工具的最终损失程度取决于其资本不足的程度以及国内监管和政府的态度。个别中小保险公司的资本承压严重,或不再披露资本相关信息,我们认为这些保险公司资本补充工具用来吸收损失的可能性远大于偿付能力充足...

浅谈证券公司债券的信用风险及投资价值

其中,净资本是监管部门为证券公司设置的风险控制指标,主要扣除了净资产中的存出保证金、长期股权投资、固定资产等非流动性资产项目;而风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和,用来刻画证券公司净资本对其风险资本的缓释及保障效果,也是最重要的监管指标之一。同时,根据证券公司的资本健康程度和风险管理能力,每年证监会...

...东北证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行次级债券...

户违约给公司带来损失的风险;二是信用类产品投资的违约风险,即所投资信用类产品之融资人或发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致资产损失和收益变东北证券股份有限公司??????????????????????????????公开发行次级债券募集说明书化的风险;三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易,若没...

【中金固收·信用】TLAC非资本债券投资价值分析

综上所述,我们认为2024年TLAC非资本债券发行体量或相对不高,主要系资本新规对于风险加权资产节约、资本充足率提升的利好因素、国有行的存量二永债批文仍相对充裕、以及新品种或仍需市场培育过程。二阶段达标和更长期的风险加权扩张、内生资本积累能力偏弱可能使得银行持续面临TLAC缺口,而大行资本充足率水平高、TLAC非资本...

中金| 理财2024年资产配置展望:迎接货币政策新格局,债券/存单仓位...

2024年理财资产配置展望回顾2023年前三季度,在债市负反馈的影响下,理财机构压降风险偏好,大幅增配现金及银行存款资产,而债券和同业存单的仓位有所回落(www.e993.com)2024年11月3日。我们认为,负债端的约束是决定理财资产配置结构的核心原因之一,在投资者、银行渠道纷纷对短期业绩确定性提升的背景下,理财机构在资产端难以承受较高的风险。展望2024年...

十年之变,险资风险分类拟贴新标签:直面低利率,预防高风险!

从负债端来看,近年来,金融业持续加大对实体经济的支持力度,人民银行引导贷款利率逐步下行。低利率环境下,险企的盈利空间受到一定限制,对资产不良的整体容忍度下降,全面强化风险管理是确保险企稳健运营的重中之重。从资产端来看,无论是财产险公司还是人身险公司,以债券、银行存款为代表的固收类资产占大头。

解析保险公司无固定期限资本债券

从资产负债匹配的角度,保险资金由于负债端久期较长,是最适宜配置永续债的机构。根据监管规定,保险公司持有其他保险公司的资本补充债券和符合保险监管部门要求的次级定期债务的余额不得超过本公司净资产的20%,并按保险监管部门的有关规定计提最低资本。资本占用方面,根据《保险公司偿付能力监管规则第8号:市场风险最低资...

第一财经研究院:近期又一家美国银行破产倒闭,这一轮金融风险暴露...

最终的结果是，证券化产品偏高的信用评级导致机构投资者的非理性追捧，导致信用风险的累积。表1是Greenlaw等（2008）对于金融机构持有次级抵押贷款支持证券情况的估算[3]。投资银行以中间级MBS为基础发行的债券，被称为担保债务凭证（CDO）。经过层层包装，优先级CDO大多能够获得AAA评级，重新赢得稳健型机构投资者的青睐...

> 华富安福债券A

资产配置策略本基金投资组合中债券类、权益类、货币类等大类资产各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整...