财通优势行业轮动混合型证券投资基金2024年中期报告
1.基金的市场价格风险决定于基金相对其业绩比较基准的贝塔系数,以及业绩比较基准的变动。假设2.除业绩比较基准变动外,其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。3.贝塔系数的估计以过去一年的历史数据作为样本,采用线性回归法估计。4.业绩比较基准的变动对基金的净值表现具有对称性影响。对资产负债表日基金资产净...
监管规则适用指引——评估类第1号
非上市公司的股权贝塔系数,通常由多家可比上市公司的平均股权贝塔系数调整得到。其中,可比上市公司的股权贝塔系数可以通过回归方法计算得到,也可以从相关数据平台查询获取。(三)监管要求资产评估机构执行证券评估业务,在确定贝塔系数时应当遵循以下要求:一是应当综合考虑可比公司与被评估企业在业务类型、企业规模、盈利能...
投资里常听到的贝塔、阿尔法到底是什么?
贝塔系数=1:与基准几乎同涨同跌,且涨跌幅几乎相当贝塔系数<1(且>0):涨跌虽与基准一致,但表现相对温和,涨得比基准少,跌的时候也相对抗跌总的来说,一只基金的贝塔系数越高,它相较于业绩基准的波动性就越大。当我们在说一个行业的贝塔属性强,其实就是在说这个行业的表现和市场的整体表现高度相关,具有比较...
买基金赚的是什么钱?一文教你看懂阿尔法、贝塔收益
由上文的公式可知,阿尔法系数(α)就是基金的实际收益和贝塔收益之间的差额,也就是基金超越基准的超额收益。比如说某只基金今年以来的贝塔收益是8%,但实际收益是10%,那么它的α就是2%。对主动管理的偏股型基金而言,阿尔法系数就是基金经理通过选股、择时等带来的主动收益,反映的是基金经理的主动投资能力。因此,α...
海南瑞泽新型建材股份有限公司 关于深圳证券交易所对公司2023年...
◆权益的系统风险系数β该系数是衡量企业相对于资本市场整体回报的风险溢价程度,也用来衡量个别股票受包括股市价格变动在内的整个经济环境影响程度的指标。由于广东绿润为非上市公司,一般情况下难以直接对其测算出该系数指标值,故本次通过选定与广东绿润处于同行业的可比上市公司于基准日的β系数即指标平均值作为参照。
深圳市宇顺电子股份有限公司 关于对深圳证券交易所关注函回复的...
4、贝塔系数的确定以专用仪器仪表制造行业沪深上市公司股票为基础,考虑孚邦实业与可比公司在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性等因素的可比性,选择适当的可比公司;孚邦实业主营产品为化学、剧毒类专用仪器仪表和应急救援装备,沪深两市属于该类细分领域的企业很少,经分析及比对,最终选取了雪迪龙、先河环保和聚光科技...
国金证券:美联储的政治立场与宽松倾向
经济周期的一个特征事实是,不同群体在经济衰退中受到的负面影响和在经济繁荣中获得的收益有较大差异。一般而言,弱势群体具有高贝塔特征,在经济衰退中受到的负面冲击更显著,却只能在经济繁荣持续一段时间后才能收益。2008年大危机之后,非裔群体的失业率下降明显高于其他族裔,其中,“非裔/男性/高中以下”群体的失业率增...
A股2024的风向,隐藏在这个“时代大贝塔”里
01时代的大贝塔单独的个人,甚至于一整个群体,在面对时代大浪时,其实是很渺小的。这么说很宏大叙事,但是每个人都不是生活在真空里的。这张图是从招商证券《鉴往知来:中美公募基金市场发展对比》这篇报告中摘下来的,顶部浅色的是货币型基金,底部深红色的是股票型基金。从美国市场的情况看,上个世纪70...
证券代码:002928 证券简称:华夏航空 公告编号:2024-010
2021年1月22日,中国证监会发布了《监管规则适用指引一一评估类第1号》(以下简称“监管指引”),对运用资本资产定价模型(CAPM)和加权平均资本成本(WACC)测算折现率涉及的无风险利率、市场风险溢价、贝塔系数、资本结构、特定风险报酬率等参数提出了规范性具体要求,其中监管指引对市场风险溢价的要求为:一是如果被评估企业...
行为经济学中的价值投资
塞勒以三年期建立了赢家和输家的组合,赢家组合中的各只股票的平均贝塔值为1.37,而输家股票中的各个股票的平均贝塔值为1.03。所以,赢家组合实际上比输家组合的投资风险更大。沃伦·巴菲特曾经指出,波动率并不能衡量风险的大小,贝塔系数是不错的数学函数,但在投资组合中使用贝塔系数的确有问题。农田从每英亩2000...