组合投资是资产配置的重要方式
在无风险收益率的基础上,由于承担风险而追加的收益率称为风险溢价。一般而言,存款、高信用等级债券等固定收益工具都是无风险资产。此外,一些具有稳定收益、高Sharpe比的基金也是无风险资产的不错选择。当投资者构建了最优风险资产组合后,可以结合无风险资产来构建自己的证券市场线,将一部分资产投资于无风险资产,或者以...
【招银研究|资本市场专题】应对市场变局,优化客户资产配置方法...
本文资本市场假设和战术配置部分,涉及到较多的底层工作,例如:各资产收益来源分解和预测逻辑、资产的驱动因子等,由于篇幅有限,本文也不展开讨论,仅展示结果。市场变局下,资产配置重要性凸显资产配置的原理可简单理解为:把认为有效的若干投资机会(通常以持有资产和执行特定投资策略方式),通过某种模型方法组合起来,并通过一...
为什么市场追捧高股息资产?本质是“预防式储蓄”现象在资本市场的...
资本市场阶段波动下,市场风险偏好下降,防御性资产更受偏好。各大类资产之间根据风险和收益的不同存在替代效应。金融市场蓬勃发展时,居民倾向于减少储蓄和防御性配置来追求高风险资产带来高收益,资本市场表现欠佳时则减少高风险资产配置转而追求高股息资产这类安全性资产。2023年我国处在利率下行通道,资本市场仍需调整...
精华速览|摩根资产管理第十一届中国投资峰会
一是红利策略产品工具箱,涵盖A股、港股、亚洲股票、债券等资产,有主动管理的权益产品,也有被动管理的ETF;二是全球配置产品工具箱,可以提供覆盖美国、欧洲、日本、新兴市场、亚太等主要市场的股债产品,一站式满足投资者全球配置的需求。未来,我们会继续在ETF、债券和主动权益方面布局,不断丰富产品品类和产品布局。
如何利用多因子策略构建强大的加密投资组合?
1.从金融学风险和收益的角度,更详细的理解βi投资组合有两类风险,系统性风险(即市场风险、不可抵消风险)和非系统性风险(可抵消风险)。βi是系统性风险,无论如何构造资产组合,该风险是该系统特有的,无法抵消。下文提及的αi则是非系统性风险,可通过构造不同的策略来对冲掉。
广发策略:港股大涨,如何理解港股在资产配置中的价值
第一:与全球各类资产的低相关性,决定了港股是分散风险的重要手段(www.e993.com)2024年9月15日。以长时间维度看各类资产的联动,港股在事实上与各类资产的相关性较低。在全球资产配置中,真正的分散化投资要求投资者将资产分散投资于对市场驱动要素反应不同的各种资产类别上,港股无疑承担了全球资金配置中资股的桥头堡和组合价值的角色。第二:高...
十位投资大师对于完美投资组合的建议|巴伦读书会
根据夏普的资本资产定价模型及其近亲证券市场线,你应该投资于无风险资产和市场投资组合的结合,以获得完美的投资组合。夏普的建议非常具体:你应该投资TIPS作为无风险资产,再投资以理想化的市场比例来复制世界上所有可交易债券和股票的指数基金或交易所交易基金,作为近似的市场投资组合。夏普为完美的投资组合推荐了1只美国总...
CPPI投资策略在“固收+”产品中的应用
Insurance,固定比例投资组合保险)策略是一种动态资产配置策略,旨在通过调整风险资产(如股票)和无风险资产(如债券)之间的比例来保护投资组合免受市场下跌的影响,同时在市场上涨时也能获取潜在的收益。这种策略的核心思想是利用无风险资产的稳定收益来支持对风险资产的投资,以此实现保本或达到一定的收益目标。当一个金融产...
付鹏:今年要特别注意现金类资产抱团风险
在这种背景下会出现一个问题,如果这些有风险的资产抱团出清,那无风险的资产会不会出现抱团?简单讲债券会不会出现抱团?也就是说实际的经济情况不能支撑现在利率马上破2,但大家因为这种缺乏信心的情况,不停的买债。那股票市场会不会出现,所有这些500、1000、微盘都有风险不能去,拼命的往50、往高股息红利上去,最后...
...A股和港股是接近“满分”的市场,这五大行业中蕴含着“梦想”……
在这样的市场环境中,丘栋荣直言应该更积极,甚至更激进地构建一个低风险、低估值,同时兼具高成长和高弹性的投资组合,以获取更高的收益,为此可以承担一定的风险。同时,也会放弃部分其他类型的资产,如高分红、低估值的传统价值股。当然,对于承担的风险,丘栋荣也进行了详细的分析,在他看来“在低估值的底部位置,高波...