【李津翻译】VBA量化Excel期权定价偏度和峰度Skew and Kurtosis

收益分布中的极端行为可以用两个统计量来描述,即偏斜和峰度。Skewedreturnsdistributionsarenotsymmetric.Ifthereturnsdistributionhaspositiveskew,youshouldexpectmanysmallernegativereturns,andafewlargerpositivereturns;yourdownside-riskisminimized.偏斜的收益分布不是对称的。如果...

专题报告 | CTA风格因子手册(一):量价类因子

峰度因子在回看期较长时表现较好,收益分化明显,近两年净值窄幅波动,当持有期为1日时,回看期为60日的因子表现最佳(年化收益率为6.03%,夏普比率为0.90,卡玛比率为0.64)。偏度因子与流动性因子的整体表现一般,实际有效性相对较弱。后续报告还会继续对其他类型的因子做详细的介绍,如动量类、期限结构类、以及持仓...

期刊目录 |《天津外国语大学学报》2024年第5期

从总体来看,合成语音的4个谱矩参数均低于自然语音,但差异程度不同。合成语音与自然语音的峰度差异最大,偏度次之,离散度、谱重心的差异相对较小。对于不同参数的差异表现,总体分析与18种语言的具体对比分析结果一致,但不同语言的内部参数差异并不相同。关键词合成语音;自然语音;谱重心;离散度;偏度;峰度特别...

CTA风格因子:各因子表现及最佳参数

峰度因子在回看期较长时表现较好,收益分化明显,近两年净值窄幅波动。当持有期为1日,回看期为60日的因子表现最佳,年化收益率为6.03%。偏度因子与流动性因子整体表现一般,实际有效性相对较弱。后续报告将继续介绍其他类型因子。报告提示,所涉算法和模型应用仅为举例,不构成推荐建议。

量化策略:商品期货的中高频数据的高阶特征分析

4.收益率峰度因子逻辑:使用的是日内15分钟的成交数据,我们这里使用的是距当前成交价格500根K线的收益率作为计算标准,选取收益率峰度最大的部分品种做多,选取收益率峰度最小的部分品种做空。5.收益率偏度因子:逻辑:使用的是日内15分钟的成交数据,我们这里使用的是距当前成交价格500根K线的收益率作为计算标准,选取...

张瑜:黄金的“非寻常”定价|货币|美元指数|黄金价格|美债收益率|...

我们统计了过去20年间,黄金、铜、原油及彭博商品指数季度收益率的分布特征,发现其偏度依次为-0.66、-0.52、-0.08和-0.56,峰度分别为0.80、1.83、2.97和1.68(www.e993.com)2024年11月22日。标准正态分布的理论偏度和峰度为0和3,可见黄金与正态分布的偏离最为明显,有着负偏度、低峰度的分布特征。

基研专报|CTA量价因子探究系列十:偏度和峰度

2、使用Vwap价格和峰度倒数的峰度因子回测期内年化收益8.21%,年化波动率7.22%,夏普比率1.14,最大回撤率-9.81%,卡玛比率0.84。3、与动量因子结合的峰度因子夏普比率可达1.24。4、使用相对偏度的偏度因子回测期内年化收益16.76%,年化波动率14.61%,夏普比率1.15,最大回撤率-17.71%,卡玛比率0.95。

IMI工作论文 | 人民币是不是避险货币?来自条件协偏度和协峰度的...

人民币的协偏度(人民币溢价与股票波动性的协方差)主要为负,说明面对市场波动性时人民币不是避险货币。此外,人民币正的协峰度(人民币溢价与股票峰度的协方差)说明,人民币不能对冲暴跌的股票市场。有峰度和偏度偏好的股票投资者都不会使用人民币来对冲金融风险。因此,人民币还不是完整意义上的避险货币。

用Python讲解偏度和峰度

图2.偏度的示意图而峰度(Kurtosis)则是描述数据分布陡峭或平滑的统计量,通过对峰度的计算,我们能够判定数据分布相对于正态分布而言是更陡峭还是平缓。对于随机变量X,其峰度为样本的四阶标准中心矩,计算公式如图1中的式2所示。当峰度系数>0,从形态上看,它相比于正态分布要更陡峭或尾部更厚;而峰度系数<0,从...

机器学习基础 - 偏度、正态化以及 Box-Cox 变换

一般来说,数据的直方图如果单峰并近似正态但看上去又有些扭曲,可以考虑正态化。比如整体看上去还是一个山峰,但可能峰顶很尖或者整座山往左/往右倾斜了。这些现象如何用数字量化呢?偏度(skewness)和峰度(Kurtosis)就是两个常见的统计量,本篇主要处理前者。如下图所示,红色表示正态分布,黑色表示不同偏度,绿色和蓝色...