一边节节走低 一边居高不下 城投境内外发债利率为何差异巨大?

“城投公司境外发行的中资美元债利率相对更高，跟美元资产收益率本身更高有一定关系，再加上境内富人资金要去买境外的中资美元债，还有锁汇成本。”一位券商固收首席分析师认为。而境内资金汇出还面临外汇管制等因素制约。“据我们了解，现在汇出去比较难了，QDII额度紧张。”上述专注城投债领域投资和融资的专业人士说...

利差超5个百分点!一边节节走低,一边居高不下,城投境内外发债利率...

“城投公司境外发行的中资美元债利率相对更高,跟美元资产收益率本身更高有一定关系,再加上境内富人资金要去买境外的中资美元债,还有锁汇成本。”一位券商固收首席分析师认为。而境内资金汇出还面临外汇管制等因素制约。“据我们了解,现在汇出去比较难了,QDII额度紧张。”上述专注城投债领域投资和融资的专业人士。...

利差超 5 个百分点!城投境内外发债为何差异巨大?

目前境内资金是境外一些中资美元债的投资主力,资金汇到境外难度加大,也影响了中资美元债的投资者支持力度。通过中资美元债融资对城投公司而言综合成本不低,远远高于境内融资。"比如中资美元债票面利率6-7%居多,很多会贴息,加上贴息后成本可能就达到8%-10%。"上述专注城投债领域投资和融资的专业人士。中...

房企境内发债和银行贷款被限 信托海外发债再成输血通道

中原地产首席分析师张大伟认为,从债务来看,房企对资金的需求依然很大,且往往会考虑发债融资,国内政策导致融资渠道受限,部分房企不得不考虑境外发债。“但随着人民币汇率波动,美元进入加息周期,海外发债成本大幅上升。”张大伟表示,在最低价的债券、银行贷款受限下,房企只能选择信托、海外发债等资金价格较高的渠道。这也...

「读财报」房企3月融资:境内发债596亿元 保利发展、华远地产发行...

统计结果显示，3月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资596.95亿元，环比上升222.85%，同比下降21.35%；发行时票面利率平均值为2.96%，环比下降0.04个百分点，较上年同期下降0.87个百分点。其中，保利发展发行信用债融资最多，金额为83亿元，平均票面利率为3.02%。3月国内房地产开发企业发行境外债超过10只...

券商对再融资愈发审慎 纷纷转向发债融资

Wind资讯数据显示，截至6月20日，今年以来已有63家券商境内发行债券264只，金额合计达4648.87亿元；境外发债11只，金额合计达20.49亿美元(www.e993.com)2024年10月31日。其中，招商证券境内发债规模居首，金额达475亿元；其次是国信证券和广发证券，境内发债规模分别为324亿元和289亿元。整体而言，年内共有16家券商境内发债规模已超百亿元，其中以...

城投境内外发债利率为何差异巨大?

据了解,城投境外发美元债融资成本高企背后除了美元收益率本身较高以外,还有境内资金汇到境外的QDII额度紧张,锁汇成本高等因素。城投境外发行的中资美元债虽然在离岸市场以美元为货币发行,但投资者中不少为境内投资者。城投境外发债成本高企随着资产荒行情持续演绎,进入7月份后,城投债境内发债利率继续走低,wind数据显示...

目前发行境内债置换境外债券的时机成熟吗?

目前,在境外市场进行债务融资的中资非金融企业主要包括中资境外融资SPV、境内房地产企业以及境内地方国有企业,其中地方国有企业以政府融资平台为主。对于在境外拥有存量债务的中资企业而言,境外再融资成本持续走高,其在境内发行债券置换境外高成本债务能够显著节约融资成本,进而推动经营指标改善。目前这种模式是否已有值得...

“134号文”之后如何看城投境外债?

12个重点化债省份发债占比降低,区县级占比有所下降:12个重点化债省份作为严格监管对象严控债务新增,境外债发行规模占比降低;3月以来监管部门加强对区县级城投境外债发行规范,区县级发行规模占比降低。“364境外债”被叫停,发行期限延长且更偏好点心债:1月监管部门限制发行“364境外债”,发行期限在1年及以下规模占...

盘活境外资金支持实体经济高质量发展,国家发改委简化优质企业申请...

前述大型民营企业海外业务负责人直言,当前境外美元贷款或债券发行利率基本在7%~9%之间,略高于境内人民币贷款,但他们注意到,由于美元兑人民币汇价较高,他们在境外募集的美元资金能兑换到更多人民币资金,综合评估下来,境外发债募集美元的实际融资成本或许较低。