万亿城投债掀起票面利率下调潮,上月20余只城投债降至1%极低位
在当前美元债发行利率整体下行的背景下,考虑到汇兑损失,用境内债去置换境外债的性价比没有直观感受的那么高。城投平台有动力通过境内发债去节省利息支出,但也不排除有些发行人可能想保留住境外债的融资渠道,担心日后审批严格难以再次新发。在“134号文”出台前,城投公司融资渠道已越来越窄,除了名单内的城投公司发债...
中梁控股半年净亏17亿毛利率0.9% 前8月销售腰斩完成境外重组化债
同年11月,中梁控股表示,境内公开债务已全部还清,但预期不会在宽限期内支付两笔2023年4月到期票据的应付利息,并暂停所有美元债本息的兑付。去年2月17日,中梁控股披露了旗下境外债的整体解决方案,公司表示,一直与其所发行境外债务的若干持有人进行沟通与建设性接洽,力求就本金总额约为11.8亿美元的境外债务,制定整...
...这则重要公告存活不足5天,拟发行境内债置换1亿美元到期境外债
城投境内债置换境外债的案例出现,对于化债工作继续推进具有重要的意义。不过,业内人士指出,六盘水民生产投本次能否顺利拿到境内债批文仍有待观察,毕竟新增境内债融资额度依然是有限制的。六盘水民生产投上述拟发行的1亿美元债券和7.2亿元公司债券均是可以独立偿还存续美元债券的,最终通过哪个产品偿还到期的美元债有...
一年内到期高达3000多亿!城投境外债迎到期高峰,点心债票息逆势提升
不过,境内债置换境外债的可能存在汇兑损失。姜丹指出,由于即将到期的美元债主要发行于美联储加息之前,彼时人民币汇率较强,美元兑人民币一度在6.5以内,而当前人民币贬值到7.1附近,如果没有进行锁汇,在此时发行境内债去置换境外债会产生汇兑损失。相较之下,点心债票息较美元债更有优势,并且没有汇率波动风险...
姜丹等:境外债迎到期高峰,哪些要点值得关注?
分布上,美元债整体更高。根据我们统计,截至2024年8月12日,存量城投境外债达1025只,合计金额约9307亿元人民币。存量城投境外债在分布上具体呈现以下特征:占比方面,当前城投境外债中美元债的占比近七成,仍然最高;地域分布方面,浙江和山东存续境外债的数量较多,规模较大;主体方面,当前有存续境外债的城投平台...
美元债是当下最确定的资产吗?一文读懂美债
国内市场的低迷,大家目光纷纷投向海外(www.e993.com)2024年9月15日。不仅仅是海外的股票市场,最近比较火的就是美元债,也就是美国的债券市场。都在说,美元债确定性比较大,这里面是啥逻辑呢?今天,我尽量用通俗的大白话说一说。先说债券。债券,简单理解为借钱,到期付利息。比如100块钱,一年到期给你...
境外债迎到期高峰,城投点心债值得关注
在当前美元债发行利率整体下行的背景下,考虑到汇兑损失,用境内债去置换境外债的性价比没有直观感受的那么高。进一步统计发行票面利率较高(高于6%)且在一年以内到期的境外债,规模在474亿元左右,即使全部被境内债置换,这个规模也不大。因此,境内城投债的供给受境外债置换的影响整体较小。在境内城投债资产荒格局延续的...
抛售美债663亿!买入中债1700亿?“抛美债买中债”,成外资趋势
尽管两国国债各有不同,但在全球金融市场加速融合的背景下,美债和中债已形成了千丝万缕的联系。中美两国互为重要的债权国和债务国。据美国财政部数据,截至2021年6月,中国持有1.1万亿美元的美国国债,是美国的第二大海外债权国。而中国债券市场近年来也吸引了大量海外资金流入,外资持有人民币债券规模已突破3.5万亿...
交银金租首期符合《共同分类目录》的境外美元绿债
交银金租首期符合《共同分类目录》的境外美元绿债6月20日,交银金租成功发行9.5亿美元S条例绿色债券,3年期浮息和固息定价为SOFR+68bps和T3+62bps,较初始价格指引大幅收窄47bps和43bps,峰值订单总量超45.7亿美元,实现超额认购4.81倍。本次债券发行受到市场高度认可,吸引了中外资银行、基金和资管公司等全球知名投资...
券商境外发债融资空间大中期票据、美元债为常见工具
另外,券商通过旗下的子公司或孙公司进行境外发债也是一种常见的融资方式。例如,6月13日,中泰证券公告称,公司间接持股的全资子公司中泰国际财务(英属维尔京群岛)有限公司公开发行境外美元债,本金总额为2亿美元,用于偿还现有债务。近年来,东方证券、华泰证券、中原证券等公司也通过境外全资子公司或全资附属公司发行美元债...