1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_腾讯...

传统的计量经济模型中假定随机误差是独立同方差分布,这限制了对经济序列波动性的研究。为了研究经济与金融序列的方差和协方差的时变特性,1982年恩格尔创造性地提出了自回归条件异方差(ARCH)模型。随后在此基础上创建出了新的模型,例如,用于资产定价的ARCH-M模型、描述条件方差波动持续性的IGARCH模型等。克莱夫·...

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)

GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_手机...

GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...

高频交易,足矣!

就像爱因斯坦说的“如果不能用最简单的话来解释物理,那么说明自己也没有弄懂”,争取用最简单的语言讲清楚高频交易是个什么东西,让每个人都学会高频交易。本文分为四个部分:首先第一部分是介绍高频数据长什么样子;第二部分是基于高频数据,介绍现在高频交易的各种统计套利,marketmaking策略还有eventsdriven策略;第三...

“内生性” 到底是什么鬼? New Yorker告诉你

其实到这里,我们讨论的一切,什么内生性,自相关,异方差,这些为什么要讨论呢,就是因为我们经常用OLS模型进行估计,而CLRM的五个假定就是为了使得OLS的估计具有一致性,无偏性,有效性。这时候,你看,即使X是随机变量,如果cov(Ut,Xt)=0,那么是用OLS模型估计的值仍然是具有上面三条性质的,也就是说回归没有问题。什么...

高等教育回报对女性有什么影响?讲究回报率的政策怎么办,看看细节

大学毕业生也逐渐褪去了天之骄子的光环，每年的大学毕业季都被冠以史上最难就业季(www.e993.com)2024年11月6日。高等教育的普及化引起了大学教育是否过度化的担忧。因此，弄清楚我国高等教育对收入的微观影响尤为必要。本章高等教育与收入主要分为三个部分：第一部分重点在于因果识别，通过工具变量方法和基于Lewbel异方差工具变量方法，估计出高等...

你其实并不真正懂什么是风险!从古巴比伦到华尔街,人类花了4000年...

条件异方差最早被Engle(1982)应用于自回归条件异方差（ARCH）模型中，该模型重点刻画了资产收益率扰动项平方中普遍存在的自相关性，模型的结果能很好地反映波动率的聚集现象。发表以来，该类模型成为学术界和业界预测波动率的最主要模型之一，Engle因一系列的成就获得了2003年诺贝尔奖。ARCH模型在理论上具有开创性，但还...

龚为纲等 | 基于Twitter和GDELT等大数据的分析:社会心态监测...

一方面,面对疫情威胁,松文化和紧文化背景下的个体对威胁的反应模式有所不同,宽松的文化背景下人们更容易出现乐观主义倾向,对威胁的警觉较低,故而恐惧程度相对较低;而紧文化背景的形成本身就是因为在历史上长期面对威胁而形成的文化氛围,在面对威胁时更容易在短时间内引发社会的广泛警惕和恐惧,进而采取相应的自我保护措...

戴维·卡德对经验微观经济学的贡献

原因在于:(1)自然实验数据一般存在异方差以及自相关性;(2)有些被解释变量仅能取1或0;(3)有些数据是非连续的,如收入数据往往是分段的。他们认为解决这些问题的方法包括虚拟变量法、工具变量法、最小一乘法以及广义自回归条件异方差模型等。他们指出,经济学研究中使用的计量模型不仅是分析工具,同时也是对外交流的...

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GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...