以史为鉴,说说降息前后股票、债券、黄金各类资产如何表现
和美联储调整联邦基金利率有所差异,我国央行降息一般是以降低存款准备金率(降准)和降低OMO、MLF、LPR利率(降息)的形式调整货币政策。考虑到LPR存在的时间较短,我们选择用MLF利率下降来代表降息,盘点一下相应时段内你我手中的股基、债基的走势。考虑到降息的时间与幅度,简单将2016年以来的MLF的降息分为4轮:...
如果你有一百万股票,该怎么用期权对冲风险?(策略详解)
如果追求严谨精确,我们可以导出过去一段时间持仓股票与50ETF收盘价,利用EXCEL表直接算出。假如持仓股票和50ETF相关性是80%(就是股票跌1%,50ETF跌0.8%),那么投资者持有100万的股票,所需50ETF对冲市值为100÷80%=125万。我们这里简单起见,假设股票都是50ETF前十大成分股,相关性为100%,那么对冲市值=投资者持仓市...
股票+债券 资产配置“好搭档”
股债配置里,有一个经典的“二八策略”,指的是20%的组合权重投资于股票资产,另外80%的权重配置于债券资产。“二八策略”,被认为是资产配置的入门策略:(1)资产类型简单,只有“股”和“债”两类资产;(2)初始20%-80%的股债配置比例清晰明确、操作容易;(3)权益仓位相对较低,新手小白、风险偏好低的投资...
加仓中国股票ETF 境外资本“换道”捕捉中国资产升值红利
数据显示,5月24日当周,主要投向中国股票资产的iShares旗下MSCI新兴市场ETF(EEM)获得10.7亿美元资金净流入,创下2022年4月以来的最大单周资金净流入金额。此前一周,iSharesMSCI中国ETF曾单周吸金2.896亿美元。“尽管近期美股迭创新高,但流向中国股票资产的全球资金丝毫没有减弱,这表明全球投资机构资产分散化配置步伐...
2024投资建议:现金是最好选择吗?股票怎么抄底?买什么最安全?
答:单年度来看确实是这样,但所有的资产都在波动。你以为你拿着现金没亏,但如果以美元计算的话,你也贬值了4%左右。2、问:房地产、股市都很惨啊,现金跌4%比起来还算好的,是不是以后持有现金就是最优选择?答:即便是2023年持有现金也不是最优选择,很多短债基金今年赚了4%。更别说那些投资海外股市的...
腾讯的自由现金流怎么算?
腾讯的自由现金流怎么算?巴菲特说,做好投资只需学两门课,一是如何面对市场波动,一是如何给股票估值(www.e993.com)2024年10月17日。那么,怎么对企业进行估值呢?巴菲特说:任何股票、债券或企业的价值,都取决于将资产剩余年限自由现金流以一个适当的利率加以折现后所得到的数值,它是评估某项生意或者某项投资是否具有吸引力的唯一合理方法。
我们为什么需要资产配置?怎么配?
数据来源:Wind,统计区间:2014.1.26-2024.1.25,采用货币市场基金指数(885009.WI)代表现金,中证全债指数(H11001.CSI)代表债券,万得全A(881001.WI)代表股票对于大类资产来说,从过去10年的时间来看:股票与债券呈现负相关,存在跷跷板效应以货币市场基金指数为代表的现金资产,和股、债的相关性都较低...
低利率时代,这类资产值得关注!
而红利资产以其较为稳定的股息收益特性,在利率不断走低的情况下,其配置价值显得尤为突出。高股息率股票资产的稳健性与收益性体现出其较高的配置性价比,能够有效降低组合波动率,达到给组合“减震”的效果。采用票息打底+泛红利投资赋能的策略,债券部分以信用债票息策略为主,适时捕捉利率债波动交易机会;权益部分,...
中金2024下半年展望:大类资产守正待时
美股估值可能偏高。目前美股市盈率处于历史高位。目前美股与美债利率的走势仍然明显背离,3个月短债收益率超过标普500前向益本比(未来12个月预期盈利/股指价格),10年期美债利率预期收益也与标普500接近,安全资产与风险资产的预期回报接近,说明股票估值过高而债券估值偏低。
楼市不振、股票波动,我们该如何投资和生活
第一点,中国居民家庭平均70%左右的资产是房地产,房价缩水之后,几乎意味着每个家庭的资产都在缩水。第二点,房地产曾经是中国最重要的提供就业机会的行业之一,一旦整个房地产行业熄火了,在城里面造房的人,所有相关的领域,像是装修家居、家具电器、汽车都会受到影响。