永安研究丨原糖:预期差驱使外盘强势反弹
23/24年是巴西丰产年份,但是由于23年底的降雨不及预期,24/25年巴西中南部原本在4200万吨左右,现在可能下调产量预期至4000万吨以下,但干旱持续,或对25/26年度的产量预期再度带来21/22年那般的产量预期差。图2、巴西温度、降雨、土壤湿度数据来源:路透,永安期货研究院二、印度种植面积被下调,产量在调降此前...
华泰金工 | 国内宏观净预期差与大类资产配置
我们结合T检验和胜率-赔率法筛选出单个资产在不同宏观状态下的有效净预期差指标,并按照指标在超预期和不及预期状态下对资产后续表现的区分情况,将指标划分为超预期正向指标、超预期反向指标、不及预期正向指标和不及预期反向指标。最后,对单个资产筛选得到的所有净预期差指标序列进行截面上的加总和时序上的拼接,得到量身...
日本经济前景和日元资产的预期差是什么——资产配置海外双周报...
3.工资增长缓慢和通胀不达标相互反馈,日本整体债务增长没能摆脱长期通缩的原因是私人部门不通过外部融资加杠杆。4.家庭部门不借钱加杠杆是因为预期寿命延长与中长期收入预期不匹配,非金融企业部门不借钱加杠杆是因为海外投资和并购需要高流动性资金。5.日股估值走高与日元汇率反弹限制日股上涨,未来美日长债利差或走阔...
存储板块业绩反转和市场的预期差
以全球存储龙头美光为例,业绩也在超预期增长,股价同样创历史新高对比国内存储板块,业绩反转也逐渐反应在财报上,股价确一直在下跌,一旦市场认知到这个预期差,股价反转不远。存储板块价格趋势及影响因素分析在经过去年四季度至今年一季的大幅涨价后,二季度涨价幅度可能减弱。原厂通过控制产能和价动率来带动价格上涨...
美豆丰产或不及预期,豆粕菜粕后市如何?
国内市场矛盾不明显,二季度大豆到港量增加,基差月差下行。菜系市场矛盾突出,国际菜籽供应宽松,水产需求疲软。当前国际豆类市场利空交易充分,下半年需关注预期差,如美豆丰产不及预期、需求国买船回归等。菜系市场国内供需宽松矛盾仍需关注。美国市场变数大,新作供应宽松需求不及预期...
赵诣自述去年三方面判断出现预期差,当前机会大于风险 底部阶段更...
赵诣回顾2023年全年表现时坦陈,2023年整体净值表现不及预期,主要有三方面的判断出现预期差:第一,去年年初对于经济复苏的预期过于乐观(www.e993.com)2024年10月21日。国内实体经济受到疤痕效应的影响较大,整体需求较为疲软,实际复苏不及预期。第二,去年三季度阶段性对于政策刺激市场的预期过于乐观。八月之后政策利好频出,但实际落地效果和预期差距较...
民生策略:弱预期VS强现实 去往预期差最大的地方
整体来看,投资者因为企业微观感知较差和利润下降外推的实物工作量预测出现了误判,2024年1-2月的经济流量恢复明显超出市场预期,1-2月的制造业投资同比增速9.40%远超预期值7.35%。房地产投资并不如市场预期的那样继续下滑,出口方面连续三个月超出市场预期;行业上,空调的排产超预期背后体现了行业视角对于实物需求侧预期...
本周债市重要数据和央行操作将陆续发布和落地,关注可能的预期差
如果降准落地,可能会带来一波短期做多的行情,关注可能的预期差。一、主要数据与事件(一)11月进出口数据发布事件:11月,出口(以美元计价)同比增长0.5%,预期增0.7%(Wind),前值降6.4%;进口下降0.6%,预期增3.5%,前值增3%;贸易顺差683.9亿美元,预期590亿美元,前值565.3亿美元。点评:(1)受低...
【中金固收·利率】游走在预期和预期差之间的震荡牛市——2023年...
这种规律的形成,一定程度上是源于市场在政策托底预期和经济实际修复“预期差”间的博弈。投资者在年初时点往往会对经济修复抱有较强的乐观预期,进而在债券投资上会偏向谨慎;但步入3月,投资者开始检验此前托底政策的最终效果,当经济修复不及预期时,市场开始基于“预期差”对资产价格和风险偏好进行修正,债券利率跟随回落;...
搞懂预期差,水平顶呱呱
2、思维惯:要先考虑正常预期,再考虑超预期和不及预期。3、有些鸡贼的主力资金会故意留下预期差,昨天尾盘上板,今天的预期差就高了,容易引起市场注意力。版权及免责声明:本文版权归原作者所有。淘股吧任何文章之观点,皆为学习交流探讨用,非投资建议。用户据此进行的一切投资,请自负责任。文章如有疏漏、错误,欢迎...