净资产收益率的缺陷!!!
净资产收益率是一家公司税后利润除以净资产得到的百分比,许多人把ROE作为衡量公司业绩的一个标准,但应注意ROE存在如下缺陷:1、这个指标的分子用的是企业净利润来计算的,但企业净利润多半是虚的,说不清楚。用含金量低的净利润计算出来的净资产收益率可能具有欺骗性。2、这个指标的分母用的是企业净资产来计算的,...
如何仅凭资产负债表判断企业的盈利状况?
根据资产负债表计算出“净利润”数值之后,就可以计算出净资产收益率和资产净利率的比率指标。净资产收益率=净利润/净资产*100%资产净利率=净利润/总资产*100%通过净资产收益率的比率指标,我们就可以判断企业的股东投资回报的水平如何,就可以分析企业的自有资金的利用效果。而且净资产收益率是反映企业盈利能力综合...
如何估值(3):说下PEG估值法
假设年报每股收益是0.8元,净利润增长率是50%,那么按照公式计算出来的合理股价=每股收益(EPS)*(净利润增长率*100)=0.8*50%*100=40,合理股价应该会在40元附近波动,如果下一个财年还是这个50%的增长预期,则明年财报后企业的合理股价应该在60元附近。如果这个盈利增长率可以保持个3~5年(平均的...
利率走低趋势下,日本资管行业如何应对
然而,由于与当地银行的竞争以及海外融资成本较高,海外贷款的净利息收益率并没有比国内净利息收益率看起来高这么多,2023财年,三菱日联银行国内贷款平均收益为1.1%,国内存款平均成本为0.57%,息差为0.53%;国外贷款平均收益为3.91%,国外存款平均成本高达3.14%,息差为0.77%。4)增加更多的非息收入业务;如手续费和佣金...
【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示录
计算公式:股本回报率(ROE)=净利润/股东权益×100%(3)ROE和FCF的内在联系ROE和FCF虽然是从不同角度评估公司的财务表现,但它们之间存在紧密的内在联系。高ROE通常意味着公司具有较强的盈利能力和资本利用效率,这些盈利能力和效率会转化为更强的自由现金流。反过来,强劲的自由现金流也支持公司实现更高的ROE,通过再...
中国制造业的“加杠杆式”收缩
用这个标准计算出的“行业收缩度”,下文称为“收缩度2”(www.e993.com)2024年7月31日。表4列出了31个行业的“收缩度2”。在这里,设备修理业也高居榜首。表4:31个行业的“收缩度2”排名以及总资产收益率表4中前9个行业的“收缩度2”基本都大于-10%,而从第10个开始,数值都小于-15%。参考第一种判断标准的结论,这里也认为有9个行业...
财务报表解读(一)丨资产负债表:企业的“底子”
另外,资产周转率、净资产收益率(ReturnonEquity,简称ROE)等反映资产质量的指标也是经营管理者需要关注的,将在后续报表解读中进行分析。知识链接报表重点项目解读货币资金:包括库存现金、银行存款和其他货币资金。需要关注其受限情况,可通过报表附注了解。货币资金不能仅看规模和比例,也要看来源,需要结合现金流量表...
神州数码集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在...
存货周转率=营业成本/平均存货账面价值,2023年1-9月数据已年化;每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数;(二)净资产收益率及每股收益公司按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露(2010年修订)》(中国证券监督管理委员会公告[2010]2...
财务分析与公司估值超级攻略(深度!)
4.资产收益率(ROA)5.资产权益比率(Asset-to-EquityRatio)6.净资产收益率(ROE)7.投入资本金回报率(ROIC)8.股息收益率(DividendYieldRatio)9.市销率(PS)PartC:成长性1.营收增长率(RevenueGrowthRate)2.净利润增长率(NetProfitGrowthRate)...
2023年股票估值法研究报告
市净率(Price-to-BookRatio,简称P/B,PBR)指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于股票投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。