多部门组合拳整治新股市场“抱团报价” 新股发行环境持续优化

涉及四方面内容:一是高价剔除比例从不低于10%调整为不超过3%;二是取消发行定价与申购时间安排、投资风险特别公告次数挂钩要求;三是加强询价报价行为监管,明确网下投资者参与询价时规范要求、违规情形和监管措施,涉嫌违反法律法规或证监会规定的,上报证监会查处或由司法机关依法追究刑事责任;四是与中国证券业协会《...

武汉达梦数据库股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资...

3、经发行人和联席主承销商协商一致,将拟申购价格高于100.29元/股(不含100.29元/股)的配售对象全部剔除;拟申购价格为100.29元/股的配售对象中、拟申购数量小于500万股(不含500万股)的配售对象全部剔除;拟申购价格为100.29元/股、拟申购数量为500万股的,且申购时间均为2024年5月28日14:33:22:596的配售对象,按...

为什么股票会超发?股票超发的主要原因是由于采用市场化发行

怎么样解决这个问题呢？应该按照股票市场平均市盈率来定价发行股票。比如一家公司拟发行5000万股票，前三年每股收益0.5元，现在的股票市场的平均市盈率是12倍，那么发行价格就是6元每股。5000万股票，融资额3亿。假如按照目前市场化发行60倍市盈率计算，发行价就是30元，融资额15亿元。要比按市场平均市盈率定价发行...

北交所知识一点通丨第三期:北交所新股发行相关安排

北交所股票公开发行有三种定价方式,分别为:发行人和主承销商自主协商的直接定价方式、合格投资者网上竞价方式和合格投资者网下询价方式。发行人和主承销商应当在发行方案中说明本次发行采用的定价方式,并在招股文件和发行公告中予以披露。如何确定新股发行价格?1.采用直接定价方式的,发行人与主承销商结合发行人所属行...

证监会:对财务造假、欺诈发行、中介机构失职缺位等违法行为严惩不贷

推进股票发行注册制改革,是党的十八届三中全会确定的重大改革任务。过去在核准制下,股票发行上市的制度包容性不强,价格管制比较严,发行上市标准、流程透明度不高,也出现过权力寻租等乱象。各方面对推动改革的呼声很高。党中央、国务院高度重视注册制改革。习近平总书记在2018年11月5日首届中国国际进口博览会开幕式上宣布,...

...港:增发新股价格将由公司董事会根据股东大会授权和市场情况确定

公司回答表示:根据公司已披露的《2022年度向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书》,本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期的首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%,且不低于本次发行前公司最近一期经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产(资产负债表日至发行日期间若上...

吴清出任第十任证监会主席,曾提出“金融监管无缝隙”

从证监会2024年系统工作会议部署的年度重点工作可以看到,吴清将带领证监会至少在以下三个方面推进工作,尤其是全面实行股票发行注册制下,促进资本市场平稳健康发展,其中重点涉及了以投资者为本建设市场。一是要突出以投资者为本的理念。从维护市场公平性出发,系统梳理评估资本市场关键制度安排,重点完善发行定价、量化交易、...

中国证监会1月19日新闻发布会

各位媒体朋友下午好,下面我先向大家介绍一下股票发行注册制改革总体情况。推进股票发行注册制改革,是党的十八届三中全会确定的重大改革任务。过去在核准制下,股票发行上市的制度包容性不强,价格管制比较严,发行上市标准、流程透明度不高,也出现过权力寻租等乱象。各方面对推动改革的呼声很高。党中央、国务院高度重视注册制改...

股份发行什么意思?股份发行的流程是怎样的?

在获得审批后,进入定价阶段。公司会根据市场需求、公司估值等因素,确定股份的发行价格。定价的合理性对于股份发行的成功与否至关重要。随后是承销与销售阶段。公司通常会聘请承销商来帮助销售股份。承销商可以采用包销或代销的方式进行销售。包销是指承销商承诺购买未被投资者认购的股份,代销则是承销商仅负责销售,不承担...

...公开发行股票并在北交所上市采用何种方式定价?分别是怎样确定...

答:公开发行股票并在北交所上市,可以采用直接定价发行、向网下投资者询价和向网上投资者竞价发行三种方式。直接定价发行是由发行人和主承销商协商确定本次发行价格。询价发行是发行人向开通北交所权限的网下投资者询价,发行人和主承销商根据初步询价情况协商确定发行价格。