“134号文”之后如何看城投境外债?

2023年以来,受美元基准利率较高、境内资金汇到境外的QDII额度紧张、锁汇成本高等因素影响,相对境内债,城投境外债融资成本不断走高,2023年—2024年7月,新发3年期城投人民币境外债加权平均票面利率在4.84%,同期限境内新发城投债加权平均票面利率仅有3.79%。但与融资成本上升带动发债规模收缩的常规趋势相反,城投境外债...

一边节节走低 一边居高不下 城投境内外发债利率为何差异巨大?

7月4日四川资阳市一家AA级城投资阳发展投资集团有限公司公告在境外发行的2年期美元债票面利率却高达7.9%，而且前者无担保，后者有重庆兴农融资担保集团有限公司提供担保，境内外城投债融资再现极致分化。

利差超5个百分点!一边节节走低,一边居高不下,城投境内外发债利率...

7月9日新疆一家AA级区县级城投公司阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司在内地发行2年期私募债“24信诚02”票面利率已低至2.58%;与此同时,7月4日四川资阳市一家AA级城投资阳发展投资集团有限公司公告在境外发行的2年期美元债票面利率却高达7.9%,而且前者无担保,后者有重庆兴农融资担保集团有限公司提供担保,境内外城投...

...首单“一带一路”债发行/河南支持省重点外资项目申请境外发债

河南18条举措全力保障外资重点项目建设,支持省重点外资项目申请境外发债记者从省发展改革委获悉,省发展改革委、省商务厅、省自然资源厅、省生态环境厅、省地方金融监督管理局五部门近日联合印发《关于进一步加强省重点外资项目建设要素保障的通知》,其中提到,通过优化授信流程、优惠利率安排,提高贷款规模、降低放贷利率。加...

境外债迎来到期高峰 城投绸缪债务置换降成本

一个背景是,当前城投境内债的发债利率持续走低,普遍发行利率在2.5%左右,而城投境外债的发行利率普遍在5.5%以上,叠加其他发行成本,甚至达到8%—10%。“通过低息的境内债置换高息的境外债,将有助于降低城投的融资成本、优化债务结构,进一步推动地方债务的化解。”有业内人士向记者表示。

城投境外债发行提速,高息美元品种已超300亿美元

此外,在发行审批方面,城投境内发债审核对于企业财务指标、资金用途、行政层级和所处区域等方面有明确的规定,但城投境外发债没有公开详细的审核规定,同样相对较为宽松(www.e993.com)2024年11月7日。更为重要的是,王冠军认为,在资金用途方面,城投境外融资可在不新增地方政府隐性债务的前提下,自主决策外债资金用途,而城投境内融资多数只能借新还旧且...

财联社债市早参4月16日 |MLF缩量平价续做,专家称降准降息仍有空间...

许多银行受到窗口指导不再给城投企业出具364天备用信用证,导致这一融资品种在3月8日之后就再没有定价及发行。据统计,2023年全年,境外城投债累计发行234只,融资金额为253.72亿美元,其中超2/3的期限都在1年以下,平均融资利率在6.5%以上,发行主体主要来自山东、浙江。

目前发行境内债置换境外债券的时机成熟吗?

而随着人民币汇率趋向稳定,涉及到资金出境使用的债券项目审批上可能会有一定程度的调整。偿还境外债是否会成为新趋势整体来看,不论是上述哪类主体,在境内市场发行债券并将募集资金用于偿还境外债券没有明确的规则限制,实操层面也没有明显障碍。房地产企业得益于第二支箭的政策助力,在2022-2023年发行了一系列债务...

一年经历“冰与火”,“364境外债”淡出城投平台

张铭解释,境外债的买方主要是境内的金融机构,债券发行前一般会和金融机构谈好购买事项,相当于发行前就能够确定买方,境外债就是走一个通道。如果债券票息率低,城投平台私下还会再给金融机构补几个点利息。算上补给金融机构的利息、交易手续费、备证费等,境外债的实际发行成本,通常高于票息率,364天境外债也不例外...

【新华解读】境外机构银行间持债“七连增” 人民币资产何以保持...

中国人民银行则在2024年工作会议上提出,“深化金融市场对外开放,提升境外投资者参与中国债券市场便利度。”在业内人士看来,随着外资承销机构数量进一步扩容,结构进一步优化,加上政策的支持,预计将有更多合资格外资机构成为境内债券承销商,并进一步加速国内债券发行在全球市场流通,为境内企业发债融资引入更多的境外投资者。