利率债供给对国债收益率的影响探究

(二)基准回归结果为了排除异方差的影响,本文采用Robust稳健标准误回归方法进行研究。本文进行了方差膨胀因子VIF检验,检验结果表明,各变量VIF值均远小于10,不存在显著的多重共线性。模型回归结果见表2。回归结果表明,10年期国债收益率与利率债净发行规模呈现出一定的负相关性。在第(1)列单因子回归中,净发行的系数...

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_腾讯...

传统的计量经济模型中假定随机误差是独立同方差分布,这限制了对经济序列波动性的研究。为了研究经济与金融序列的方差和协方差的时变特性,1982年恩格尔创造性地提出了自回归条件异方差(ARCH)模型。随后在此基础上创建出了新的模型,例如,用于资产定价的ARCH-M模型、描述条件方差波动持续性的IGARCH模型等。克莱夫·...

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)

GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_手机...

GMM是基于模型实际参数满足一定矩条件而形成的一种参数估计方法,不需要知道随机误差项的准确分布,允许随机误差项存在异方差和序列相关,因而所得到的参数估计量比其他参数估计方法更有效。汉森将GMM应用到众多领域,包括劳动经济学、国际金融、宏观经济学和金融分析经济模型,如今GMM已在经济和金融研究中广泛应用。汉森的另...

中国高房价的一大帮凶, 当真是男女性别失衡?|文化纵横

第三,性别比失衡对房价的影响具有一定的门槛效应,随着房价收入比的提高,性别失衡对房价的影响会逐渐加大,房价越是超出大多数家庭的支付能力,住房越容易成为地位性商品,男女性别比例失衡引起的住房需求越大,房价上涨越明显。性别失衡是性别歧视的人口与社会后果,不仅损害了女性的生存和发展权利,对社会所有人群都会产生不...

高频交易,足矣!_腾讯新闻

流动性还可以用marketimpact来衡量,marketimpact是下单时候的价格和实际成交的价格之间的差别,也就是是你下单之后对orderbook所造成的影响导致的(www.e993.com)2024年11月6日。如果完美的流动性,那对于任意数目任何时间的股票买卖都造成0的marketimpact。之前还做过ticksize的研究,具体就是研究ticksize的变化怎么影响市场的流动性,还是挺有...

专访上海纽约大学金融波动研究所执行所长周欣:波动率模型有助于...

《21世纪》:纽约大学斯特恩商学院波动研究所与上海纽约大学金融波动研究所紧密合作,VINSIGHT是双方重要的合作成果。请具体介绍一下VINSIGHT,如何基于斯特恩商学院的VLAB(波动实验室)面向中国市场进行调整?如何融合ARCH模型(自回归条件异方差模型)等经典理论以及金融计量经济学领域的最新发展成果?

高频交易,足矣!

最完美的流动性,就是我可以在当下的市场价格买到任意数目的股票而不造成对市场的任何影响(比如marketimpact和informationleak)。但现实中是很难做到的。现实中的流动性情况更加复杂,需要同时考虑bid和ask在各个pricelevel上的数目和其分布,决定了你可以在市场上用什么价格买到多少数目的股票。还有spread的大小,决定...

超百亿市场——中国脱硝催化剂行业发展前景依旧广阔

异方差性的迹象:如果残差的离散程度随着拟合值的增加而增加(如漏斗形状),则可能表明存在异方差性。在图3中,残差的波动范围在不同水平的拟合值上相对一致,没有明显的漏斗形状,这表明方差是恒定的。模型拟合:图3中没有任何明显的曲线或系统性模式表明模型没有遗漏变量的非线性关系。

1969年-2023年历届诺贝尔经济学奖得主介绍(5万字长文收藏版)_手机...

传统的计量经济模型中假定随机误差是独立同方差分布,这限制了对经济序列波动性的研究。为了研究经济与金融序列的方差和协方差的时变特性,1982年恩格尔创造性地提出了自回归条件异方差(ARCH)模型。随后在此基础上创建出了新的模型,例如,用于资产定价的ARCH-M模型、描述条件方差波动持续性的IGARCH模型等。克莱夫·...