国泰君安达成市场首批同业存单标准利率互换交易

本次标准利率互换挂钩标的为3个月期主要全国性银行同业存单发行利率指标PrimeNCD,采用X-Swap交易方式和实时承接的集中清算方式,适用现行中央对手方清算协议,并采用现金交割的结算方式。标准利率互换市场参与者结构沿用现有利率互换集中清算分层清算体系,已入市利率互换市场且已开展人民币利率互换集中清算业务的市场成员,可直接...

利率走廊收窄,利率互换“桥梁”作用日益凸显

可以预计,以货币市场利率为标的的利率互换将会承担更重要的作用,连接短端和长端,形成一个更具有可交易性的基准利率期限结构。互换利差角度透视债券收益率债券收益率可以做如下拆解:债券收益率=同期限互换利率+资产互换利差(AssetSwapSpread)资产互换利差有几个主要的成分,回购市场、资产负债表成本、流动性溢价、...

赋能三大需求,IMM利率互换应运而生,利率管理迎来新机遇

而利率衍生品具备标准化、流动性高的特点，与现券买卖相比可以更为便捷地表达利率观点，不论是利率总体的平移还是曲线期限利差的变化均可以通过利率互换的交易实现。因此债券配置加衍生品调节利率敞口是国际主流的固收组合管理模式。IMM利率互换标准日远期起息的合约设置以及压缩机制解决了即期交易开平仓合约日期不一致、浮动...

【山证固收】利率衍生品专题报告--利率互换曲线倒挂隐含多少降息...

标准化的利率互换合约要素包括交易日期、固定利率、名义本金、合约期限、起息日、到期日、参考利率、计息基准、支付频率等信息。利率互换的卖方收取固定利率,支付浮动利率。利率互换的买方支付固定利率,收取浮动利率。例如,2024年9月2日A银行与B银行进行了一笔T+1起息的2000万5年期FR007利率互换交易,A银行为利率互换...

2024年上半年利率互换市场回顾与展望

LPR利率互换方面，挂钩不同标的品种的活跃度均有不同程度下降。挂钩LPR1Y和LPR5Y的利率互换交易名义本金分别为548亿和80亿元人民币，分别同比减少3%和64%。市场参与机构方面，自2016年非法人产品进入利率互换市场以来，该类市场参与者逐渐成为新增主体的中坚力量。截至2024年6月末，人民币利率互换业务制度备案机构已达...

利率互换:构建期差策略,年化收益率最高 5.97%

构建利率互换期限利差策略需三步,选择合适标的,计算长端和短端合约的DV01,匹配DV01得到短端配置系数(www.e993.com)2024年11月22日。基于均值回归效应和宏观因子影响,使用分位数策略和宏观因子策略构建有效利率互换期差策略,年化收益率有所提升,但波动率也同时上升。风险点包括模型计算误差、负Carry影响、历史经验不适用和冲销不及时。

标准利率互换业务上线 兴业银行首批参与报价交易

上证报中国证券网讯(记者范子萌)11月28日,中国外汇交易中心正式上线标准利率互换业务,初期参考标的为3个月主要全国性银行同业存单发行利率。记者了解到,兴业银行作为首批报价机构,上线首日成功达成多笔交易。据悉,相较于利率互换、国债期货、标准债券远期等主流利率风险对冲工具,此次推出的挂钩3个月同业存单的标准利率...

交通银行开展标准利率互换代理清算业务

在利率衍生品市场上,人民币利率互换、标准债券远期已分别纳入中央对手清算。随着人民币利率市场化改革的深入推进,投资者对利率衍生工具的需求不断增长。本次推出标准利率互换交易以3个月主要全国性银行同业存单发行利率作为参考标的,对市场机构短端利率风险起到了更好的对冲作用。同时标准利率互换交易由上海清算所实时合约...

“互换通”来了!央行最新宣布

公告称,“互换通”遵守两地市场的相关法律法规。“北向通”遵守现行内地银行间金融衍生品市场对外开放政策框架,同时尊重国际惯例做法,便捷境外投资者进行内地银行间金融衍生品交易和风险对冲。可交易标的初期为利率互换产品,其他品种后续将根据市场情况适时开放。

交通银行:开办标准利率互换代理清算业务

在利率衍生品市场上,人民币利率互换、标准债券远期已分别纳入中央对手清算。随着人民币利率市场化改革的深入推进,投资者对利率衍生工具的需求不断增长。本次推出标准利率互换交易以3个月主要全国性银行同业存单发行利率作为参考标的,对市场机构短端利率风险起到了更好的对冲作用。同时标准利率互换交易由上海清算所实时合约...