私募资管业务 “八条底线”细则实施
值得关注的是,细则对私募资管业务的投资范围、杠杆上限、员工激励也进行了明确规定:分级资产管理计划的杠杆倍数不得超过10倍;资产管理计划不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业;证券期货经营机构不得对资产管理业务人员及相关管理团队实施当期激励,其中项目结束前已发放奖金比例不得超过项目奖金总额的80%。此外...
证监会推进私募规范化进程 强调一层资管产品嵌套限制
第四十一条中,对于私募证券基金,维持原《私募投资基金监督管理暂行办法》中单只私募基金实缴金额不低于100万元的要求;对于私募股权、创投基金,单只实缴金额从100万元提高到300万元;对投向未托管、代销、不动产、单一标的、境外资产及场外衍生品等特殊情形的私募基金,单只实缴金额不低于500万元。《私募办法》对私募股权...
从业务视角看《私募办法》征求意见稿透露的几点重要监管变化
征求意见稿共10章82条,修订的主要内容为:明确了《私募投资基金监督管理办法》(以下简称“《私募办法》”)的适用范围,细化了规范性要求、完善全链条监管,明确私募基金托管人、私募基金服务机构的监管要求,丰富私募基金产品类型,细化分类监管,完善了合格投资者标准,明确了投资运作要求,完善信息披露和信息报送要求,落实创投...
私募基金等资管产品风险等级评定系列问题梳理
分级私募资产配置基金投资跨类别私募投资基金的,杠杆倍数不得超过所投资的私募投资基金的最高杠杆倍数要求。结构化私募基金和平层私募基金均适用负债杠杆比例。结构化私募基金的总资产占净资产的比例超过140%,非结构化私募基金的总资产占净资产的比例超过200%。通俗地讲,结构化私募基金可按照净资产的40%对外负债,非...
海通资管华泰资管收警示函 纾困用途资金比例未达标
一是支持民营企业发展资产管理计划投向纾困用途的资金未达到规定比例,前述情况不符合《证券行业支持民营企业发展资产管理计划规范运作指引》(中证协发〔2022〕114号)第五条第二款的规定,反映出公司经营不够谨慎勤勉,违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(证监会令第151号,以下简称2018年《私募资管办法》...
华泰资管被上海证监局出具警示函
前述行为违反了2018年《私募资管办法》第六十一条第二款的相关规定(www.e993.com)2024年10月19日。上海证监局表示,根据2018年《私募资管办法》第七十八条和2023年《私募资管办法》第七十八条的规定,上海证监局决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。
私募监管规则修订五要点:单只私募股权、创投基金投资门槛从100万...
要点四:仅可再投资一层资管产品或私募基金修订后《私募办法》对投资运作环节提出底线要求,重点规范关联交易,切实防范利益冲突。同时,修订后《私募办法》明确私募基金投资层级、分级安排和私募股权基金封闭运作等基本要求,总体和其他资产管理业务保持监管标准一致,同时按照《私募条例》对母基金等不计入投资层级作出差异化...
证券公司私募资产管理业务关联交易研究
《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(以下简称《资管办法》,与《运作管理办法》合称《资管细则》)第四十六条第三款规定证券期货经营机构不得将其管理的资产管理计划资产投资于该机构管理的其他资产管理计划,但依法设立的基金中基金资产管理计划(以下简称“FOF资管计划”)除外,即原则上同一家机构的资管计划之间不...
2023私募基金最新监管体系梳理研究
在《私募办法》无法完全匹配私募基金监管要求的情形下,《私募规定》的出台起到了补丁作用,也在一定程度上了呼应了《资管新规》的原则性规定。《私募规定》主要内容分为六大类:一是规范私募基金管理人名称、经营范围和业务范围;二是优化集团化私募基金管理人的监管;三是重申和细化非公开募集和合格投资者要求;四是明确...
又一批!券商密集被罚,有的与客户约定分享收益
第五条第二款和第三条第二款的规定,反映出海通资管经营不够谨慎勤勉,未能有效遵循诚实信用原则,违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(证监会令第151号,以下简称2018年《私募资管办法》)第三条第一款和《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(证监会令第203号,以下简称2023年《私募资管办法》)第...